A 债券的价值＝ 1 000×8%×（P/A，6%，5）＋ 1 000×（P/F，6%，5）＝ 80×4.212 4 ＋ 1 000×0.747 3 ＝ 1 084.29（元）

A 债券的价值 1 084.29 元小于债券价格 1 105 元，所以不应购买。

B 债券的价值＝ 1 000×（1 ＋ 7×8%）×（P/F，6%，5）＝ 1 560×0.747 3 ＝ 1 165.79（元）

B 债券的价值 1 165.79 元小于债券价格 1 231.3 元，所以不应购买。

C 债券的价值＝ 1 000×（P/F，6%，5）＝ 1 000×0.747 3 ＝ 747.3（元）

C 债券的价值 747.3 元大于债券价格 600 元，应购买。

D 债券的价值＝［80 ＋ 80×（P/A，6%，2）＋ 1 000×（P/F，6%，2）］÷（1 ＋ 6%）^0.5＝（80 ＋ 80×1.833 4 ＋ 1 000×0.89）÷（1 ＋ 6%）^0.5 ＝ 1 084.61（元）

D 债券的价值 1 084.61 元等于债券价格，可以购买。

设各债券的到期收益率均为 i，则：

A 债券：

1 105 ＝ 1 000×8%×（P/A，i，5）＋ 1 000×（P/F，i，5） 

当 i ＝ 5% 时：

1 000×8%×（P/A，5%，5）＋ 1 000×（P/F，5%，5）＝ 80×4.329 5 ＋ 1 000×0.783 5＝ 1 129.86（元）

当 i ＝ 6% 时：

1 000×8%×（P/A，6%，5）＋ 1 000×（P/F，6%，5）＝ 80×4.212 4 ＋ 1 000×0.747 3＝ 1 084.29（元）

利用插值法：（i － 5%）÷（6% － 5%）＝（1 105 － 1 129.86）÷（1 084.29 － 1 129.86）

解得：债券到期收益率 i ＝ 5.55%

B 债券：

1 231.3 ＝ 1 000×（1 ＋ 7×8%）×（P/F，i，5）

（P/F，i，5）＝ 1 231.3÷1 560 ＝ 0.789 3

当 i ＝ 5% 时：（P/F，5%，5）＝ 0.783 5

当 i ＝ 4% 时：（P/F，4%，5）＝ 0.821 9

利用插值法解得：

债券到期收益率＝ 4% ＋（5% － 4%）×（0.789 3 － 0.821 9）÷（0.783 5 － 0.821 9）＝ 4.85%

C 债券：

600 ＝ 1 000×（P/F，i，5）

（P/F，i，5）＝ 0.6

当 i ＝ 10% 时：（P/F，10%，5）＝ 0.620 9

当 i ＝ 12% 时：（P/F，12%，5）＝ 0.567 4

利用插值法解得：

债券到期收益率＝ 10% ＋（0.6 － 0.620 9）÷（0.567 4 － 0.620 9）×（12% － 10%）＝ 10.78%

D 债券：由于价值等于发行价格，所以到期收益率等于必要报酬率 6%。