题目
假设2017年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，2017年新增财务费用按新增长期借款期初借入计算，所得税费用按当年利润总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以百万元为单位向银行申请贷款，贷款利率8%，贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金。预测公司2017年末资产负债表和2017年度利润表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。
单位：万元
答案解析
2017年融资总需求=增加的净经营资产=（12000-1000-2000）×10%=900（万元）
2017年外部融资需求=900-16000×（1+10%）×（1650/16000）×（1-60%）=174（万元）
计算说明：
根据问题（1）可知：以百万元为单位向银行申请贷款，长期借款应增加 200 万元。
长期借款＝ 3 000 ＋ 200 ＝ 3 200（万元）
财务费用＝ 240 ＋ 200×8% ＝ 256（万元）
净利润＝（17 600 － 11 000 － 616 － 1 100 － 2 200 － 256）×（1 － 25%）＝ 1 821（万元）
股利支付率 60%，则股东权益＝ 6 000 ＋ 1 821×（1 － 60%）＝ 6 728.4（万元）
负债及股东权益总计＝ 1 100 ＋ 2 200 ＋ 3 200 ＋ 6 728.4 ＝ 13 228.4（万元）
货币资金＝ 13 228.4 － 1 760 － 1 650 － 9 130 ＝ 688.4（万元）
拓展练习
销售量不变则实际销售增长率为0，名义销售增长率=（1+0）×（1+10%）-1=10%，选项A正确，选项B错误。外部融资销售增长比=1/2.5-（1+10%）/10%×330/6000×（1-30%）=-2.35%，外部融资销售增长比小于0，存在多余资金，可以进行短期投资。选项D错误，选项C正确。
按照期末股东权益计算可持续增长率时，可持续增长率＝A/（1－A）
其中：A＝（净利润/营业收入）×（营业收入/期末资产）×（期末资产/期末权益）×本期利润留存率
＝营业净利率×期末总资产周转次数×期末权益乘数×本期利润留存率
＝期末总资产净利率×期末权益乘数×本期利润留存率
＝期末权益净利率×本期利润留存率
选项A、C正确。
可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率=本期利润留存/（期末股东权益－本期利润留存），选项B、D错误。
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