题目
[组合题](2014年)甲公司是一家材料供应商,拟与乙公司建立长期合作关系,为了确定对乙公司采用何种信用政策,需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此,甲公司收集了乙公司2013年度的财务报表,相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下:(1)资产负债表项目(单位:万元)项目年末金额年初金额流动资产合计46004330其中:货币资金100100交易性金融资产500460应收账款28502660预付账款150130存货1000980流动负债合计23502250 (2)利润表项目(单位:万元)项目本年金额上年金额(略)营业收入14500财务费用500资产减值损失10所得税费用32.5净利润97.5(3)乙公司的生产经营存在季节性,每年3月份至10月份是经营旺季,11月份至次年2月份是经营淡季;(4)乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年初坏账准备余额140万元,2013年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好,截至2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长,乙公司在2013年收紧了信用政策,减少了赊销客户的比例;(5)乙公司2013年资本化利息支出100万元,计入在建工程;(6)计算财务比率时,涉及的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。要求:
[要求1]计算乙公司2013年的速动比率。评价乙公司的短期偿债能力时,需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。
[要求2]

计算乙公司2013年的利息保障倍数;分析并评价乙公司的长期偿债能力。

[要求3]计算乙公司2013年的应收账款周转次数;评价乙公司的应收账款变现速度时,需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。
答案解析
[要求1]
答案解析:

速动比率=速动资产平均金额÷流动负债平均金额=[(100+100+500+460+2850+2660)/2]÷[(2350+2250)/2]=1.45。

需要考虑的因素:

①评价乙公司的短期偿债能力时,需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%,实际坏账很可能比计提的坏账准备多,从而降低乙公司的短期偿债能力。

②乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年初年末处于经营淡季,应收账款、流动负债均低于平均水平,计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。

[要求2]
答案解析:

利息保障倍数=息税前利润÷利息支出=(97.5+32.5+500)÷(500+100)=1.05。

乙公司的利息保障倍数略大于1,说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的负债规模。由于息税前利润受经营风险的影响,存在不稳定性,而利息支出却是固定的,乙公司的长期偿债能力仍然较弱。

[要求3]
答案解析:

应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额=14500÷[(2850+2660+140+150)÷2]=5。

需要考虑的因素:

①乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年初年末数据的特殊性。乙公司年初年末处于经营淡季,应收账款余额低于平均水平,计算结果会高估应收账款变现速度。 

②计算应收账款周转次数时应使用赊销额,由于无法取得赊销数据而使用销售收入计算时,会高估应收账款周转次数。乙公司2013年减少了赊销客户比例,现销比例增大,会进一步高估应收账款变现速度。

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本题来源:第二节 财务比率分析(2025)
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拓展练习
第1题
[单选题]下列事项中,最有助于提高企业短期偿债能力的是(  )。
  • A.利用短期借款增加对流动资产的投资
  • B.为扩大营业面积,与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同
  • C.补充长期资本,使长期资本的增加量超过长期资产的增加量
  • D.

    现金偿还短期借款

答案解析
答案: C
答案解析:

只有使得流动资产增加或者流动负债减少才能提高企业的短期偿债能力选项A使流动负债、流动资产同时增加选项B流动负债增加,选项 C流动资产增加选项D流动资产流动负债同时减少综上有助提高企业短期偿债能力的选项C

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第2题
[单选题]甲公司是一家电器销售企业,每年6月到10月是销售旺季,管理层拟用存货周转率评价全年存货管理业绩,适合使用的公式是(  )。(2015年)
  • A.存货周转率=营业收入/(Σ各月末存货/12)
  • B.存货周转率=营业成本/(Σ各月末存货/12)
  • C.存货周转率=营业成本/[(年初存货+年末存货)/2]
  • D.存货周转率=营业收入/[(年初存货+年末存货)/2]
答案解析
答案: B
答案解析:为了评价存货管理的业绩,应当使用“营业成本”计算存货周转率。而存货的年初余额在1月月初,年末余额在12月月末,都不属于旺季,存货的数额较少,采用存货余额年初和年末的平均数计算出来的存货周转率偏高,因此应该按月进行平均,比较准确,选项B正确。
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第3题
[单选题]某公司2024年营业收入为6000万元。年初应收账款余额为300万元,年末应收账款余额为500万元,坏账准备按应收账款余额的10%计提。假设经营公司不存在季节性影响,每年按360天计算,则该公司的应收账款周转天数为(  )天。
  • A.15
  • B.17
  • C.22
  • D.24
答案解析
答案: D
答案解析:

应收账款周转次数=6000÷[(300+500)÷2]=15(次),应收账款周转天数=360÷15=24(天)。注意:由于不存在季节性因素的影响,应收账款应使用扣除坏账准备前年初和年末余额的平均数。

【提示】应收账款余额指未扣除坏账准备的价值,应收账款账面价值=应收账款余额-应收账款坏账准备。

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第4题
[不定项选择题]ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业,年末速动资产超过了流动负债。如果ABC公司赊购材料,那么下列说法中正确的有(  )。
  • A.降低速动比率
  • B.增加速动比率
  • C.降低流动比率
  • D.增加流动比率
答案解析
答案: A,C
答案解析:赊购材料不会增加速动资产,但会增加流动负债,因此会降低速动比率,选项A正确;因为速动资产超过了流动负债,速动比率大于1,那么流动比率必然大于1。假设,流动比率=3/2=1.5,赊购材料的金额为1万元,那么变化后的流动比率=4/3=1.33,可见,流动比率下降,选项C正确。
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第5题
[不定项选择题]已知甲公司2024年年末负债总额为200万元,资产总额为500万元,流动资产为240万元,流动负债为160万元,年利息费用为20万元(全部为费用化支出),净利润为100万元,企业所得税为30万元,则该公司(  )。
  • A.2024年末资产负债率为40%
  • B.2024年末产权比率为2/3
  • C.2024年利息保障倍数为7.5
  • D.2024年末长期资本负债率为20%
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:资产负债率=200/500×100%=40%,产权比率=200/(500-200)=2/3,利息保障倍数=(100+30+20)/20=7.5,长期资本负债率=(200-160)/(500-160)×100%=11.76%。
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