题目
本题来源：制胜好题-第三章
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答案解析
答案：
C
答案解析：通货膨胀率＝名义无风险利率－纯粹利率＝3%－2%＝1%
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
B
答案解析：期限风险溢价是指债券因面临存续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿，也称为“市场利率风险溢价”。
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第2题
答案解析
答案：
C
答案解析：无偏预期理论提出的观点是：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值。选项A、B属于市场分割理论的观点，选项D属于流动性溢价理论的观点。
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第3题
答案解析
答案：
A
答案解析：rAB＝σAB÷（σA×σB）＝0.08÷（0.4×0.5）＝0.4。
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第4题
答案解析
答案：
B
答案解析：β＝rJM×σJ÷σM＝0.5×0.6÷1.5＝0.2。
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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析：
股票 A 的期望收益率＝ 0.3×40% ＋ 0.4×10% ＋ 0.2×（-8%）＋ 0.1×（-50%）＝ 9.4%
股票 B 的期望收益率＝ 0.3×23% ＋ 0.4×8% ＋ 0.2×（-5%）＋ 0.1×（-25%）＝ 6.6%
[要求2]
答案解析：
股票 A 的标准差＝［（40% － 9.4%）2×0.3 ＋（10% － 9.4%）2×0.4 ＋（-8% － 9.4%）2× 0.2 ＋（-50% － 9.4%）2×0.1］0.5 ＝ 26.35%
股票 B 的标准差＝［（23% － 6.6%）2×0.3 ＋（8% － 6.6%）2×0.4 ＋（-5% － 6.6%）2×0.2 ＋ （-25% － 6.6%）2×0.1］0.5 ＝ 14.43%
[要求3]
答案解析：
组合的期望报酬率＝ 40%×9.4% ＋ 60%×6.6% ＝ 7.72%
组合的标准差＝［（40%×0.263 5）2 ＋（60%×0.144 3）2 ＋ 2×40%×0.263 5×60%×0.144 3× 0.391 9］0.5 ＝ 16.05%
组合的变异系数＝组合的标准差 ÷ 组合的期望报酬率＝ 16.05%÷7.72% ＝ 2.08
[要求4]
答案解析：证券组合的期望报酬率等于单个证券报酬率的加权平均数，证券组合的风险不等于单个证券风险的加权平均数；只要两种证券之间的相关系数小于 1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数。
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