下列关于资本市场线的理解，不正确的是（　　）。|第三节风险与报酬-之了课堂

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答案： D

答案解析：投资者个人对风险的态度仅仅影响借入和贷出的资金量，不影响最佳风险资产组合。

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第1题

答案解析

答案： B

答案解析：影响投资组合期望报酬率的因素有单项证券的期望报酬率和单项证券在全部投资中的比重，选项B正确。

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第2题

答案解析

答案： D

答案解析：

标准差仅适用于各投资方案期望值相同的情况进行风险比较，在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大；变异系数适用于各投资方案期望值相同或不同的情况进行风险比较，在期望值不同的情况下，变异系数越大，风险越大。

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第3题

A证券的期望报酬率为15%，标准差为18%，B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集曲线会向左侧凸出，则下列表述中正确的有（　　）。

答案解析

答案： A,B,D

答案解析：

如图所示，由于A、B证券报酬率的机会集曲线向左侧凸出，风险分散化效应较强，会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合，选项C错误，选项A、B、D正确。

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第4题

答案解析

答案： B,C,D

答案解析：资本市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界，选项A错误。

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第5题

答案解析

答案： D

答案解析：

A证券期望报酬率的标准差＝1.44%^1/2＝12%，B证券期望报酬率的标准差＝0.36%^1/2＝6%，协方差＝相关系数×12%×6%＝0.005，则相关系数＝0.005/（12%×6%）＝0.69，选项D正确。

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