题目
[单选题]下列业务中,会降低企业短期偿债能力的是(  )。
  • A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备
  • B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款
  • C.企业向战略投资者进行定向增发
  • D.企业向股东发放股票股利
本题来源:第二节 财务比率分析 点击去做题
答案解析
答案: A
答案解析:企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备,导致银行存款减少(即减少了流动资产),进而降低企业短期偿债能力,选项A正确。企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款,流动资产增加,会提高企业短期偿债能力。企业向战略投资者进行定向增发(流动资产可能不变或增加),但不影响流动负债,所以企业短期偿债能力不变或提高。企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债,即不影响企业短期偿债能力。
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拓展练习
第1题
[组合题]

(2016年 甲公司是一家汽车销售企业,现对公司财务状况和经营成果进行分析,以发现与主要竞争对手乙公司的差异,相关资料如下:

1)甲公司2015年的主要财务报表数据(单位:万元)。

资产负债表项目

2015年年末

利润表项目

2015年度

货币资金

1050

营业收入

10000

应收账款

1750

减:营业成本

6500

预付账款

300

税金及附加

300

存货

1200

销售费用

1400

固定资产

3700

管理费用

160

资产总计

8000

财务费用

40

流动负债

3500

利润总额

1600

非流动负债

500

减:所得税费用

400

股东权益

4000

净利润

1200

负债和股东权益总计

8000




假设资产负债表项目年末余额可代表全年平均水平。


2)乙公司相关财务比率

营业净利率

总资产周转次数

权益乘数

24%

0.6

1.5


要求:



答案解析
[要求1]
答案解析:

2015年指标:

营业净利率=1200/10000×100%=12%

总资产周转次数=10000/8000=1.25(次)

权益乘数=8000/4000=2

乙公司权益净利率=24%×0.6×1.5=21.6%

甲公司权益净利率=12%×1.25×2=30%

营业净利率变动对权益净利率的影响

=(12%-24%)×0.6×1.5=-10.8%

总资产周转次数变动对权益净利率的影响

=12%×(1.25-0.6)×1.5=11.7%

权益乘数变动对权益净利率的影响 

=12%×1.25×(2-1.5)=7.5%

[要求2]
答案解析:

营业净利率是净利润与营业收入的比值,表明每 1 元营业收入带来的净利润,评价企业的盈利能力;总资产周转次数是营业收入与平均总资产的比值,每 1 元总资产创造的营业收入,评价企业的营运能力;权益乘数是总资产与股东权益的比值,表明每 1 元股东权益启动的总资产的金额,评价企业的长期偿债能力。

营业净利率和总资产周转次数反映企业的经营战略,权益乘数反映企业的财务政策。

甲公司采取的是“低盈利、高周转”的经营战略,经营风险较小,对应高财务杠杆;乙公司采取的是“高盈利、低周转”的经营战略,经营风险较大,对应低财务杠杆。

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第2题
[单选题]某公司2024年营业收入为6000万元。年初应收账款余额为300万元,年末应收账款余额为500万元,坏账准备按应收账款余额的10%计提。假设经营公司不存在季节性影响,每年按360天计算,则该公司的应收账款周转天数为(  )天。
  • A.15
  • B.17
  • C.22
  • D.24
答案解析
答案: D
答案解析:

应收账款周转次数=6000÷[(300+500)÷2]=15(次),应收账款周转天数=360÷15=24(天)。注意:由于不存在季节性因素的影响,应收账款应使用扣除坏账准备前年初和年末余额的平均数。

【提示】应收账款余额指未扣除坏账准备的价值,应收账款账面价值=应收账款余额-应收账款坏账准备。

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第3题
[单选题]

ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业,年末存在存货且速动资产大于流动负债。如果ABC公司将1年以上的长期债券投资提前变卖为现金,则下列说法中正确的是(  )。

  • A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响
  • B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响
  • C.影响速动比率但不影响流动比率
  • D.影响流动比率但不影响速动比率
答案解析
答案: B
答案解析:长期债券投资提前变卖为现金,将会使现金(既是流动资产,也是速动资产)增加,非流动资产减少,因此,对流动比率和速动比率均有影响,选项C、D不正确;假设,发生业务之前,流动资产为3万,流动负债为1万,速动资产为2万,则流动比率=3÷1=3,速动比率=2÷1=2,长期债券投资提前变卖为现金的金额是0.5万元,则流动比率=3.5÷1=3.5,速动比率=2.5÷1=2.5,流动比率增长值=(3.5-3)÷3=16.67%,同理得出速动比率的增长值=(2.5-2)÷2=25%,显然对速动比率的影响大于对流动比率的影响,选项B正确。
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第4题
[单选题]在“利息保障倍数=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息支出”计算式中,分子的“利息费用”是(  )。(2018)
  • A.计入本期现金流量表的利息支出
  • B.计入本期利润表的费用化利息
  • C.计入本期资产负债表的资本化利息
  • D.计入本期利润表的费用化利息和资产负债表的资本化利息
答案解析
答案: B
答案解析:分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用;分母的“利息支出”是指本期的全部应付利息,不仅包括计入利润表中财务费用的利息费用,还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。
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第5题
[不定项选择题]甲公司20×2年的税后经营净利润为250万元,折旧与摊销为55万元,经营营运资本净增加80万元,分配股利50万元,税后利息费用为65万元,净负债增加50万元,公司当年未发行权益证券和回购股票。下列说法中,正确的有(  )。
  • A.公司20×2年的营业现金毛流量为225万元
  • B.公司20×2年的债务现金流量为50万元
  • C.公司20×2年的实体现金流量为65万元
  • D.公司20×2年的资本支出为160万元
答案解析
答案: C,D
答案解析:20×2年的营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销=250+55=305(万元),选项A不正确;20×2年的债务现金流量=税后利息费用-净负债增加=65-50=15(万元),选项B不正确;20×2年股权现金流量=股利分配-股权资本净增加,由于公司当年未发行权益证券,所以,股权资本净增加=0,20×2年股权现金流量=50-0=50(万元),20×2年实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量=15+50=65(万元),选项C正确;由于,营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出=实体现金流量,所以,资本支出=营业现金毛流量-经营营运资本增加-实体现金流量,20×2年资本支出=305-80-65=160(万元),选项D正确。
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