标准差仅适用于各投资方案期望值相同的情况进行风险比较，在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大；变异系数适用于各投资方案期望值相同或不同的情况进行风险比较，在期望值不同的情况下，变异系数越大，风险越大。

贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险，包括系统风险和非系统风险。系统风险也称为市场风险，非系统风险也称为特有风险。选项B正确。

个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立（或称相分离），所以投资者在决策时不必考虑其他投资者对风险的态度，选项A正确；个人的投资行为可分为两个阶段：先确定最佳风险资产组合，后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合，选项B正确；个人对风险的态度仅影响借入或贷出的资金量，而不影响最佳风险资产组合，市场均衡点M是唯一的最佳市场组合，选项C不正确；当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，市场组合优于所有其他组合，选项D正确。