题目
[不定项选择题]下列有关证券组合投资风险的表述中,正确的有( )。本题来源:第三节 风险与报酬
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答案解析
答案:
A,B,C,D
答案解析:
影响证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差,而且也取决于证券之间的协方差,选项A正确;相关系数为1时,证券组合的风险等于各证券风险的加权平均数,-1≤相关系数<1时,证券组合的风险小于各证券风险的加权平均数,因此持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险,选项B正确;资本市场线揭示出持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系,选项C正确;机会集曲线的横坐标是标准差,纵坐标是期望报酬率,反映不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系,选项D正确。
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拓展练习
第1题
[不定项选择题]下列关于单个证券投资风险度量指标的表述中,正确的有( )。( 2017年)答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:方差、标准差、变异系数度量投资的总风险(包括系统风险和非系统风险),贝塔系数度量投资的系统风险。选项B错误。
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第3题
[不定项选择题]关于β系数,下列说法中正确的有( )。答案解析
答案:
B,C,D
答案解析:β系数的经济意义在于,它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。某一股票β值的大小反映了该股票报酬率波动与整个市场报酬率波动之间的相关性及程度。如果一项资产的β系数为0.8,表明它的系统风险是市场组合系统风险的0.8倍,选项A错误。
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第4题
[不定项选择题]下列关于资本资产定价模型 β系数的表述中,正确的有( )。答案解析
答案:
A,B
答案解析:
β系数=该股票报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数×该股票报酬率的标准差/整个股票市场报酬率的标准差,由于相关系数可以为负数,所以β系数也可以为负数,选项A正确;β系数反映的是证券的系统风险,选项B正确;根据资本资产定价模型:Ri=Rf+β×(Rm-Rf)可知,β系数不是影响证券报酬的唯一因素,选项C错误;投资组合的β系数等于被组合各证券β系数的加权平均数,选项D错误。
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第5题
[不定项选择题]构成投资组合的证券A和证券B,其标准差分别为12%和10%。在等比例投资的情况下,下列结论正确的有( )。答案解析
答案:
A,B,C,D
答案解析:
对于两种证券组成的投资组合,投资组合的标准差=(A12σ12+A22σ22+2A1A2r12σ1σ2)1/2,等比例投资时,A1和A2均等于0.5。如果相关系数为-1,则σp=|A1σ1-A2σ2|=1%;如果相关系数为1,则σp=A1σ1+A2σ2=11%;如果相关系数为0,则σp=(A12σ12+A22σ22)1/2=7.81%。相关系数为1时,不能分散风险,此时组合标准差最大,σp为11%;相关系数为-1时,风险分散效果最好,此时组合标准差最小,σp为1%。
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