题目
分别计算2024年、2025年两种信用政策下的相关税前损益，并判断新推出的信用政策是否可行。
调整信用政策后，销售收入至少要增长多少才是可行的。
答案解析
2024年：
边际贡献＝36 000×（80－60）＝720 000（元）
变动成本率＝60÷80×100%＝75%
平均收账天数＝80%×30＋20%×50＝34（天）
应收账款占用资金的应计利息＝36 000×80÷360×34×75%×12%＝24 480（元）
收账费用＝36 000×80×20%×5%＝28 800（元）
存货占用资金的应计利息＝2 000×60×12%＝14 400（元）
相关税前损益＝720 000－24 480－28 800－14 400＝652 320（元）
2025年：
边际贡献＝36 000×（1＋15%）×（80－60）＝828 000（元）
平均收账天数＝40%×10＋30%×20＋20%×30＋10%×50＝21（天）
应收账款占用资金的应计利息＝36 000×（1＋15%）×80÷360×21×75%×12%＝17 388（元）
收账费用＝36 000×（1＋15%）×80×10%×5%＝16 560（元）
现金折扣成本＝36 000×（1＋15%）×80×（40%×5%＋30%×2%）＝86 112（元）
存货占用资金的应计利息＝2 400×60×12%＝17 280（元）
相关税前损益＝828 000－17 388－16 560－86 112－17 280＝690 660（元）
新信用政策下的相关税前损益（690 660元）大于旧信用政策下的相关税前损益（652 320元），因此新信用政策可行。
设使新信用政策可行的最低销售额为M元，则：
边际贡献＝M×（1－75%）＝0.25M
应收账款占用资金的应计利息＝M÷360×21×75%×12%＝0.005 25M
收账费用＝M×10%×5%＝0.005M
现金折扣成本＝M×（40%×5%＋30%×2%）＝0.026M
0.25M－0.005 25M－0.005M－0.026M－17 280＝652 320
解得：M＝3 132 631.58（元）
2024年销售额＝36 000×80＝2 880 000（元）
（3 132 631.58－2 880 000）÷2 880 000＝8.77%
改变信用政策后，销售额至少要增长8.77%才是可行的。
拓展练习
＝12 000（件），与进货批量有关的总成本＝
＝6 000（元），年订货次数＝180 000÷12 000＝15（次），与经济批量有关的订货成本＝15×200＝3 000（元）。经济订货量＝
=120（吨）
年订货次数＝3 600÷120＝30（次）
与批量相关的年存货总成本＝
＝36 000（元）
平均每日耗用量＝3 600÷360＝10（吨）
①不设置保险储备：
缺货量＝10×10%＋2×10×10%＝3（吨）
与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本＝3×30×1 000＋0＝90 000（元）
②设置保险储备为10吨：
缺货量＝10×10%＝1（吨）
与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本＝1×30×1 000＋10×300＝33 000（元）
③设置保险储备为20吨：缺货量＝0（吨）
与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本＝0＋20×300＝6 000（元）
当保险储备设置为20吨时，与保险储备相关的总成本最低，因此最佳保险储备量为20吨。
变动项目包括：销售收入、变动成本、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、存货占用资金的应计利息、收账费用及坏账损失。
①销售收入增加额＝200×5%×40 000＝400 000（元）
变动成本增加额＝120×5%×40 000＝240 000（元）
边际贡献增加额＝400 000－240 000＝160 000（元）
②变更政策后销售收入＝200×40 000×（1＋5%）＝8 400 000（元）
现金折扣成本增加额＝8 400 000×（40%×5%＋30%×3%）＝243 600（元）
③变更政策前平均收款天数＝70%×30＋30%×50＝36（天）
变更政策前应收账款占用资金的应计利息＝120×40 000÷360×36×12%＝57 600（元）
变更政策后平均收款天数＝40%×10＋30%×30＋25%×60＋5%×80＝32（天）
变更政策后应收账款占用资金的应计利息＝120×40 000×（1＋5%）÷360×32×12%＝53 760（元）
应收账款占用资金的应计利息变化额＝53 760－57 600＝-3 840（元）
④存货占用资金的应计利息变化额＝（3 650－3 500）×120×12%＝2 160（元）
⑤收账费用及坏账损失变化额＝8 400 000×5%×8%－200×40 000×30%×5%＝-86 400（元）
净损益＝160 000－243 600＋3 840－2 160＋86 400＝4 480（元）
净损益大于0，甲公司应该采取政策一。
应收账款未保理的相关成本＝现金折扣成本＋应收账款占用资金的应计利息＋收账费用及坏账损失＝243 600＋53 760＋8 400 000×5%×8%＝330 960（元）
应收账款保理的成本费用＝8 400 000×（2%＋3%）＝420 000（元）
应收账款保理给甲公司带来的净损益＝-420 000－（-330 960）＝-89 040（元）
应收账款保理给甲公司带来的净损益小于0，不应该进一步采取政策二。
“5C”系统是评估顾客信用品质的五个方面，包括品质、能力、资本、抵押、条件。
①品质：顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。
②能力：顾客的偿债能力，即流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。
③资本：顾客的财务实力和财务状况。
④抵押：顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。
⑤条件：可能影响顾客付款能力的经济环境。
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