题目
根据方案一，计算甲企业在营业低谷期和营业高峰期的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。
根据方案二，计算甲企业在营业低谷期和营业高峰期的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。
分析方案一与方案二所采取的营运资本筹资策略的特点。
答案解析
甲企业在营业低谷期的易变现率＝（3 400－1 509）÷（200＋500＋850）＝1.22
甲企业在营业高峰期的易变现率＝（3 400－1 509）÷（200＋500＋850＋650）＝0.86
由于营业低谷期的易变现率1.22＞1，所以方案一采用的是保守型营运资本筹资策略。
甲企业在营业低谷期的易变现率＝（2 904－1 509）÷（200＋500＋850）＝0.9
甲企业在营业高峰期的易变现率＝（2 904－1 509）÷（200＋500＋850＋650）＝0.63
由于营业低谷期的易变现率0.9＜1，所以方案二采用的是激进型营运资本筹资策略。
保守型筹资策略特点：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产由长期资金来源支持，风险和收益均低。
激进型筹资策略特点：短期金融负债不但融通波动性流动资产的资金需要，还要解决部分长期性资产的资金需要，风险和收益均高。
拓展练习
短期债务筹资的特点包括：（1）筹资速度快，容易取得。（2）筹资富有弹性。（3）筹资成本低。（4）筹资风险高。
预防性需要是指置存现金以防发生意外支付，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就越大，选项B、D当选。选项A体现的是交易性需要，选项C体现的是投机性需要。
司库管理专注于资金管理及其风险控制，营运资本管理是对流动资金来源和运用的管理，选项A不当选。
①经济订货量＝
＝60（吨）
②平均日消耗量＝720÷360＝2（吨）
最佳订货次数＝720÷60＝12（次）
不设置保险储备：
缺货量＝2×30%＋2×2×20%＝1.4（吨）
与保险储备相关的总成本＝1.4×50×12＋0＝840（元）
设置保险储备为2吨：
缺货量＝2×20%＝0.4（吨）
与保险储备相关的总成本＝0.4×50×12＋2×200＝640（元）
设置保险储备为4吨：缺货量＝0（吨）
与保险储备相关的总成本＝0＋4×200＝800（元）
当保险储备设置为2吨时，与保险储备相关的总成本最低，因此最佳保险储备量为2吨。
③与经济订货量相关的成本＝
＝12 000（元）
购置成本＝720×（3 000＋100）＝2 232 000（元）
方案一的总成本＝12 000＋2 232 000＋640＝2 244 640（元）
经济订货量＝
＝30（吨）
与经济订货量相关的成本＝
＝4 800（元）
购置成本＝720×（3 300＋20）＝2 390 400（元）
方案二的总成本＝4 800＋2 390 400＝2 395 200（元）
方案一的总成本2 244 640元低于方案二的总成本2 395 200元，甲公司应选择方案一。
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