题目
答案解析
拓展练习
＝300（吨），年最佳订货次数＝9 000÷300＝30（次），最佳的订货周期＝360÷30＝12（天）。营业低谷时的易变现率为110%，说明甲公司采取的是保守型筹资策略，在保守型筹资策略下，短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产由长期资金来源支持，选项A、D不当选，选项B当选。营业低谷时，波动性流动资产为0，易变现率＝（长期资金来源－长期资产）÷稳定性流动资产，长期资金来源－长期资产＝200×110%＝220（万元），公司的稳定性流动资产为200万元，则会有20万元（220－200）的闲置资金，选项C当选。
①经济订货量＝
＝60（吨）
②平均日消耗量＝720÷360＝2（吨）
最佳订货次数＝720÷60＝12（次）
不设置保险储备：
缺货量＝2×30%＋2×2×20%＝1.4（吨）
与保险储备相关的总成本＝1.4×50×12＋0＝840（元）
设置保险储备为2吨：
缺货量＝2×20%＝0.4（吨）
与保险储备相关的总成本＝0.4×50×12＋2×200＝640（元）
设置保险储备为4吨：缺货量＝0（吨）
与保险储备相关的总成本＝0＋4×200＝800（元）
当保险储备设置为2吨时，与保险储备相关的总成本最低，因此最佳保险储备量为2吨。
③与经济订货量相关的成本＝
＝12 000（元）
购置成本＝720×（3 000＋100）＝2 232 000（元）
方案一的总成本＝12 000＋2 232 000＋640＝2 244 640（元）
经济订货量＝
＝30（吨）
与经济订货量相关的成本＝
＝4 800（元）
购置成本＝720×（3 300＋20）＝2 390 400（元）
方案二的总成本＝4 800＋2 390 400＝2 395 200（元）
方案一的总成本2 244 640元低于方案二的总成本2 395 200元，甲公司应选择方案一。
变动项目包括：销售收入、变动成本、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、存货占用资金的应计利息、收账费用及坏账损失。
①销售收入增加额＝200×5%×40 000＝400 000（元）
变动成本增加额＝120×5%×40 000＝240 000（元）
边际贡献增加额＝400 000－240 000＝160 000（元）
②变更政策后销售收入＝200×40 000×（1＋5%）＝8 400 000（元）
现金折扣成本增加额＝8 400 000×（40%×5%＋30%×3%）＝243 600（元）
③变更政策前平均收款天数＝70%×30＋30%×50＝36（天）
变更政策前应收账款占用资金的应计利息＝120×40 000÷360×36×12%＝57 600（元）
变更政策后平均收款天数＝40%×10＋30%×30＋25%×60＋5%×80＝32（天）
变更政策后应收账款占用资金的应计利息＝120×40 000×（1＋5%）÷360×32×12%＝53 760（元）
应收账款占用资金的应计利息变化额＝53 760－57 600＝-3 840（元）
④存货占用资金的应计利息变化额＝（3 650－3 500）×120×12%＝2 160（元）
⑤收账费用及坏账损失变化额＝8 400 000×5%×8%－200×40 000×30%×5%＝-86 400（元）
净损益＝160 000－243 600＋3 840－2 160＋86 400＝4 480（元）
净损益大于0，甲公司应该采取政策一。
应收账款未保理的相关成本＝现金折扣成本＋应收账款占用资金的应计利息＋收账费用及坏账损失＝243 600＋53 760＋8 400 000×5%×8%＝330 960（元）
应收账款保理的成本费用＝8 400 000×（2%＋3%）＝420 000（元）
应收账款保理给甲公司带来的净损益＝-420 000－（-330 960）＝-89 040（元）
应收账款保理给甲公司带来的净损益小于0，不应该进一步采取政策二。
“5C”系统是评估顾客信用品质的五个方面，包括品质、能力、资本、抵押、条件。
①品质：顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。
②能力：顾客的偿债能力，即流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。
③资本：顾客的财务实力和财务状况。
④抵押：顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。
⑤条件：可能影响顾客付款能力的经济环境。
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