题目
本题来源：2026制胜好题-第三章
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答案解析
答案：
B
答案解析：方法一：Q＝（100＋40）÷100＝1.4，1－Q＝1－1.4＝-0.4。总期望报酬率＝Q×风险组合的期望报酬率＋（1－Q）×无风险报酬率＝1.4×16%＋（-0.4）×3%＝21.2%。方法二：总期望报酬率＝（投资收益－利息支出）÷自有资金＝［（100＋40）×16%－40×3%］÷100＝21.2%。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
B
答案解析：甲公司发行的债券为非上市交易债券，与上市交易的国债到期收益率相比，存在违约风险溢价和非上市交易流动风险溢价，所以，甲公司该债券票面利率＝国债到期收益率＋债券信用风险溢价＋非上市交易债券的流动风险溢价＝2.8%＋1.5%＋1.3%＝5.6%。
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第2题
答案解析
答案：
D
答案解析：当两种证券的相关系数为-1时，投资组合的机会集是一条折线，投资组合的有效集是一条直线，选项A不当选。只要当两种证券间的相关系数小于1，投资组合报酬率标准差就小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数，选项B不当选。期望报酬率最高的组合是全部投资于收益率和风险最高的证券，此时无法分散风险，期望报酬率和风险最大，选项C不当选。当证券的相关系数足够小时，会出现无效集，此时投资组合的有效集小于机会集，选项D当选。
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第3题
答案解析
答案：
D
答案解析：投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量，而不影响最佳风险资产组合，选项C不当选。在M点左侧，投资者将同时拥有无风险资产和风险资产组合；在M点右侧，投资者将仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M，选项D当选。
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第4题
答案解析
答案：
A
答案解析：期望报酬率＝Q×风险组合的期望报酬率＋（1－Q）×无风险报酬率＝（600÷500）×12%＋（1－600÷500）×3%＝13.8%；标准差＝Q×风险组合的标准差＝600÷500×20%＝24%。
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第5题
答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：
由于每年分配股利5元并假设可以持续且保持不变，所以该股票是零增长股票，其支付过程构成永续年金，股票的价值＝5÷10%＝50（元），选项A、C、D当选，选项B不当选。
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