题目

本题来源:制胜好题-第三章 点击去做题 箭头

答案解析

答案: C
答案解析:

半年期的折现率=(1+12.36%)0.5-1=6%,债券的价值=1 000×10%÷2×(P/A,6%,10)+1 000×(P/F,6%,10)=50×7.360 1+1 000×0.558 4=926.41(元)。

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拓展练习

第1题
答案解析
答案: C
答案解析:

由于永续年金P=A÷i,因此i=A÷P,季度收益率=2 000÷100 000=2%,年有效收益率=(1+2%)4-1=8.24%,所以该项投资的年收益率应不低于8.24%。

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第2题
答案解析
答案: C
答案解析:

假设半年到期收益率为rd,则:

951=1 000×10%÷2×(P/A,rd,10)+1 000×(P/F,rd,10)

当rd=5%时:50×(P/A,5%,10)+1 000×(P/F,5%,10)=999.99(元)

当rd=6%时:50×(P/A,6%,10)+1 000×(P/F,6%,10)=926.41(元)

根据插值法:(rd-5%)÷(6%-5%)=(951-999.99)÷(926.41-999.99)

解得:rd=5.67%

债券的年有效到期收益率=(1+5.67%)2-1=11.66%

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第3题
[不定项选择题]甲公司计划投资某个项目,预计该项目前2年不会有任何现金流入,从第3年起,每年年末流入现金1 000万元,共持续10年。若甲公司对该项目要求的投资报酬率为10%,则下列关于该笔投资未来现金流量现值的计算方式中,正确的有(  )。
  • A.1 000×(P/A,10%,10)×(P/F,10%,2)
  • B.1 000×(P/A,10%,10)×(P/F,10%,3)×(1+10%)
  • C.1 000×(P/A,10%,12)-1 000×(P/A,10%,2)
  • D.[1 000×(P/A,10%,13)-1 000×(P/A,10%,3)]×(1+10%)
答案解析
答案: A,B,C,D
答案解析:

此题考查递延年金现值的计算,选项A、C属于递延年金的常规解法,选项B、D属于递延年金的扩展解法,具体解题思路如表3-1所示。

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第4题
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:

投资组合的期望报酬率等于单项资产期望报酬率的加权平均数,如果把资金100%投资于甲证券,组合期望报酬率最低(6%),选项A当选。如果把资金100%投资于乙证券,组合期望报酬率最高(8%),组合的风险也最大,组合标准差最高(15%),选项B、C当选,选项D不当选。

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第5题
[不定项选择题]

(2023)甲投资组合由M股票和N政府债券(假设无风险)组成,投资占比均为50%,下列说法中,正确的有(  )。

  • A.

    甲的β系数=M的β系数×50%

  • B.

    甲报酬率的标准差=M报酬率的标准差×50%

  • C.

    甲的期望报酬率=M的期望报酬率×50%

  • D.

    甲报酬率的方差=M报酬率的方差×50%

答案解析
答案: A,B
答案解析:

由于N政府债券无风险,其β系数、标准差和方差均为0,则:甲的β系数=M的β系数×50%,甲报酬率的标准差=M报酬率的标准差×50%,甲报酬率的方差=(M报酬率的标准差×50%)2=M报酬率的方差×25%,选项A、B当选,选项D不当选。甲的期望报酬率=M的期望报酬率×50%+N的期望报酬率×50%,选项C不当选。

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