现金预算

单位：万元

计算说明：

2018年第一季度现金净需求额=1750-1500=250（万元），为正数，即2017年第四季度期末现金余额（年末余额）需大于等于250+10=260（万元）。期初公司有现金12万元，借款260-12=248（万元），也就是留出来250万元就够用了，但是现在题中给出的条件是留出了255万元，可见留出了利息5.1万元。暗示每季度借款时，要将下季度需要偿还的借款利息考虑在内。

2018年第二季度现金净需求额=100-1000=-900（万元），为负数，即2018年第一季度期末现金余额需大于等于10万元。 

2018年第三季度现金净需求额=500-750=-250（万元），为负数，即2018年第二季度期末现金余额需大于等于10万元。 

2018年第四季度现金净需求额=1950-1250=700（万元），为正数，即2018年第三季度期末现金余额需大于等于700+10=710（万元）。 

2019年第一季度现金净需求额=1750-1500=250（万元），为正数，即2018年第四季度期末现金余额需大于等于250+10=260（万元）。

设2018年第二季度的短期投资为X万元，则11.9+1000-100-255-5.1-X ≥ 10，解得：X≤641.8（万元），题中给出“借款、偿还借款、投资和收回投资，数额均为5万元的倍数”，因此X取640万元。

设2018年第三季度的收回短期投资为Y万元，则11.8+750-500+Y+640×4%/4≥710，解得：Y≥441.8（万元），因此Y取445万元。

提示：2018年第四季度银行借款应将2019年第一季度支付的借款利息考虑在内。

设2018年第四季度借款额为Z，同时考虑其利息Z×8%/4=2%Z，713.2+1250-1950+Z-2%Z+195+1.95≥260，Z≥50.87（万元），由于数额为5万元的整数倍，即Z为55（万元）。