题目

本题来源:第三节 金融期权价值评估 点击去做题

答案解析

答案: B
答案解析:

看涨期权价格=18-19/(1+6%)+0.5=0.58(元)。

【提示】看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格的现值。

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拓展练习

第1题
答案解析
答案: C
答案解析:对于看涨期权来说,目前股价小于执行价格,则该期权处于虚值状态,内在价值为0,时间溢价=2-0=2(元)。
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第2题
[不定项选择题]下列关于期权影响因素的说法中,正确的有( )。
  • A.在其他因素不变的情况下,股票价格上升,欧式看涨期权的价格上升
  • B.在其他因素不变的情况下,股票价格上升,欧式看涨期权的价格下降
  • C.在其他因素不变的情况下,红利发放增加,欧式看涨期权的价格上升  
  • D.在其他因素不变的情况下,红利发放增加,欧式看涨期权的价格下降
答案解析
答案: A,D
答案解析:在其他因素不变的情况下,欧式看涨期权的价格与股票价格呈正向变动;与红利发放呈反向变动。
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第3题
[不定项选择题]甲公司股票当前市价为20元,有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权,执行价格为25元,期权价格为4元,则(  )。
  • A.该看涨期权的内在价值是0
  • B.该看涨期权的内在价值是-5
  • C.该期权的时间溢价为9
  • D.该期权是虚值期权
答案解析
答案: A,D
答案解析:对于看涨期权,如果标的资产的现行市价低于执行价格时,立即执行不会给持有人带来净收入,持有人也不会去执行期权,属于虚值期权,此时看涨期权的内在价值为0。时间溢价=期权价值-内在价值=4-0=4(元)。
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第4题
[不定项选择题]布莱克—斯科尔斯期权定价模型参数包括( )。
  • A.无风险报酬率
  • B.现行股票价格
  • C.执行价格
  • D.预期红利
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:布莱克—斯科尔斯期权定价模型有5个参数,即:现行股票价格、执行价格、至到期日的剩余年限、无风险报酬率和股票报酬率的标准差。布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设在期权寿命期内,期权标的股票不发放股利,因此,预期红利不是该模型的参数。
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第5题
[不定项选择题]关于布莱克—斯科尔斯期权定价模型中的无风险利率的确定,表述正确有( )。
  • A.应选择与期权发行期限相近的政府债券利率
  • B.采用到期收益率表示
  • C.需要用连续复利计算
  • D.采用票面利率表示
答案解析
答案: B,C
答案解析:应该选择与期权到期日相同或接近政府债券的利率,而不是发行期限相同,选项A不当选;该利率是根据市场价格计算的到期收益率,选项B当选,选项D不当选;BS模型假设套期保值率是连续变化的,利率要使用连续复利计算,选项C当选。
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