甲企业全年耗用A材料4800吨,每吨单价为1万元,每次的订货成本为3200元,每吨材料年储存成本12元,则经济订货批量占用的资金为( )万元。
经济订货批量=(2×4800×3200/12)1/2=1600(吨),经济订货量占用资金=(1600/2)×1=800(万元)。
甲公司是一家机械加工企业,产品生产需要某种材料,年需求量为720吨(一年按360天计算)。该公司材料采购实行供应商招标制度,年初选定供应商并确定材料价格,供应商根据甲公司指令发货,运输费由甲公司承担。目前有两个供应商方案可供选择,相关资料如下:
方案一:选择A供应商,材料价格为每吨3000元。每吨运费100元,每次订货还需支付返空、路桥等固定运费500元。材料集中到货,正常情况下从订货至到货需要10天,正常到货的概率为50%,延迟1天到货的概率为30%,延迟2天到货的概率为20%,当材料缺货时,每吨缺货成本为50元。如果设置保险储备,以一天的材料消耗量为最小单位。材料单位储存成本为200元/年。
方案二:选择当地B供应商,材料价格为每吨3300元,每吨运费20元,每次订货需要支付固定运费100元。材料在甲公司指令发出当天即可送达,但每日最大送货量为10吨。材料单位储存成本为200元/年。
要求:
(1)计算方案一的经济订货量;分别计算不同保险储备量的相关总成本,并确定最合理的保险储备量,计算方案一的总成本。
(2)计算方案二的经济订货量和总成本。
(3)从成本角度分析,甲公司应选择哪个方案?(2013年)
(1)经济订货量= (2×720×500/200)1/2=60(吨)
平均每天耗用量=720/360=2(吨)
不设保险储备,B=0吨,再订货点R=10×2=20(吨)
缺货量S=(22-20)×30%+(24-20)×20%=1.4(吨)
年订货次数=720/60=12(次)
TC(S,B)=1.4×12×50+0×200=840(元)
设2吨的保险储备,B=2吨,再订货点R=10×2+2=22(吨)
缺货量S=(24-22)×20%=0.4(吨)
TC(S,B)=0.4×12×50+2×200=640(元)
设4吨的保险储备,B=4吨,再订货点R=10×2+4=24(吨)
缺货量S=0(吨)
TC(S,B)=0×12×50+4×200=800(元)
最合理的保险储备量=2(吨)
方案一的总成本=720×(3000+100)+(2×720×500×200)1/2+640=2244640(元)
【提示】存货的采购成本包括购买价款、相关税费、运输费、保险费、装卸费及其他可归属于存货采购成本的费用,材料采购总价=3000+100=3100(元);单位订货成本=500(元)。
(2)经济订货量={(2×720*100)/[200×(1-2/10)]}1/2=30(吨)
方案二的总成本=720×(3300+20)+[2×720×100×200×(1-2/10)]1/2=2395200(元)
【提示】材料采购总价=3300+20=3320(元);单位订货成本=100(元)。
(3)因为方案1的总成本低,应选择方案1。
供货单位需要的订货提前期延长,不影响经济订货量,只影响再订货点,选项A错误;存货陆续供应和使用的经济订货量公式为:Q*={2KD/[Kc×(1-d/P)]}1/2,由上式可知,每次订货的变动成本(K)增加时,经济订货量也增加,选项B正确;供货单位每天的送货量(P)增加时,经济订货量减少,选项C错误;供货单位延迟交货的概率增加,只影响保险储备量,不影响经济订货量,选项D错误。
甲公司目前有一个好的投资机会,需要进行外部筹资。该公司财务经理通过与几家银行进行洽谈,初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元,借款期限均为五年,具体还款方式如下:
方案一:采取定期支付利息,到期一次性偿还本金的还款方式,每半年末支付一次利息,每次支付利息40万元。
方案二:采取等额偿还本息的还款方式,每年年末偿还本息一次,每次还款额为250万元。
方案三:采取定期支付利息,到期一次性偿还本金的还款方式,每年年末支付一次利息,每次支付利息80万元。此外,银行要求甲公司按照借款本金的10%保持补偿性余额,对该部分补偿性余额,银行按照3%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。
要求:计算三种借款方案的有效年利率。如果仅从资本成本的角度分析,甲公司应当选择哪个借款方案?
方案一:半年的利率=40/1000=4%,则有效年利率=(1+4%)2-1=8.16%
方案二:根据1000=250×(P/A,i,5),有(P/A,i,5)=4
当i=7%,(P/A,7%,5)=4.1002
当i=8%,(P/A,8%,5)=3.9927
(i−7%)/(8%−7%)=(4−4.1002)/(3.9927−4.1002),计算可得有效年利率i=7.93%
方案三:
0=1000×(1-10%)-(80-1000×10%×3%)×(P/A,i,5)-1000×(1-10%)×(P/F,i,5)
即:0=900-77×(P/A,i,5)-900×(P/F,i,5)
当i=8%时,900-77×3.9927-900×0.6806=-19.98(万元)
当i=9%时,900-77×3.8897-900×0.6499=15.58(万元)
根据内插法:
(i-8%)/(9%-8%)=(0+19.98)/(15.58+19.98)
求得:有效年利率i=8.56%
从资本成本的角度分析,甲公司应当选择筹资成本最低的方案二取得借款。