题目
本题来源：第二节 期权的概念、类型和投资策略
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答案解析
答案：
A,B,C
答案解析：欧式看涨期权，是指只能在到期日以固定价格购买标的资产的期权，选项A当选，选项D不当选。欧式看涨期权空头由于收取了期权费，净收益的最大值为期权费，若到期日股价大于执行价，期权持有者会选择行权，空头净损失=-（到期日股价-执行价）+期权费，选项B当选。欧式看涨期权多头由于付出了期权费，净损失的最大值为期权费，若到期日股价大于执行价，期权持有者会选择行权，多头净收益=到期日股价-执行价-期权费，净收益潜力巨大，选项C当选。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
C
答案解析：当到期日股价大于执行价格，且执行价格等于股票购买价格时，抛补性看涨期权的净损益为期权价格，选项C不正确。
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第2题
答案解析
答案：
A,C
答案解析：保护性看跌期权就是股票加多头看跌期权组合，选项A当选。当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为股价，净损益＝股价－股票购入价格－期权价格，选项C当选。
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第3题
答案解析
答案：
C,D
答案解析：期权持有人没有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权，也不能获得该公司的股利，选项A不当选。看涨期权执行时，其股票来自二级市场，不会引起股数的增加，选项B不当选。
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第4题
答案解析
答案：
A,C
答案解析：最低净损益＝执行价格-股票的购买价格-期权价格，由于假设执行价格＝股票的购买价格，所以本题中最低净损益＝-期权价格，即组合最大净损失为期权价格，选项A正确。当股价大于执行价格，不会执行看跌期权，组合净损益=到期日股价-股票购买价格-期权费用，单独投资股票的损益=到期日股价-股票购买价格，损益差额为期权费用，选项C正确，选项D不正确。由于股票价格没有上限，不存在最大净收入，选项B不正确。
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第5题
答案解析
答案：
D
答案解析：行权日股票价格小于执行价格，看跌期权会行权，看涨期权不会行权。购进看跌期权到期日净损益＝（50－28）－3＝19（元），购进看涨期权到期日净损益＝0－3＝－3（元），则投资组合的净损益＝19－3＝16（元）。
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