题目
[不定项选择题]已知甲公司2022年年末负债总额为200万元,资产总额为500万元,流动资产为240万元,流动负债为160万元,年利息费用为20万元(全部为费用化支出),净利润为100万元,企业所得税为30万元,则该公司(  )。
  • A.2022年末资产负债率为40%
  • B.2022年末产权比率为2/3
  • C.2022年利息保障倍数为7.5
  • D.2022年末长期资本负债率为20%
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:资产负债率=200/500×100%=40%,产权比率=200/(500-200)=2/3,利息保障倍数=(100+30+20)/20=7.5,长期资本负债率=(200-160)/(500-160)×100%=11.76%。
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本题来源:第二节 财务比率分析(2024)
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拓展练习
第1题
[不定项选择题]公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期负债。为查清其原因,应检查的财务比率包括(  )。
  • A.流动比率
  • B.营业净利率
  • C.存货周转率
  • D.应收账款周转率
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:不能偿还到期债务,说明其短期偿债能力弱,应检查短期偿债能力指标以及影响短期偿债能力指标的因素,A属于短期偿债能力指标,C、D属于反映流动资产变现质量的指标,会影响短期偿债能力。
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第2题
[组合题]

(2016年 甲公司是一家汽车销售企业,现对公司财务状况和经营成果进行分析,以发现与主要竞争对手乙公司的差异,相关资料如下:

1)甲公司2015年的主要财务报表数据(单位:万元)。

资产负债表项目

2015年年末

利润表项目

2015年度

货币资金

1050

营业收入

10000

应收账款

1750

减:营业成本

6500

预付账款

300

税金及附加

300

存货

1200

销售费用

1400

固定资产

3700

管理费用

160

资产总计

8000

财务费用

40

流动负债

3500

利润总额

1600

非流动负债

500

减:所得税费用

400

股东权益

4000

净利润

1200

负债和股东权益总计

8000




假设资产负债表项目年末余额可代表全年平均水平。


2)乙公司相关财务比率

营业净利率

总资产周转次数

权益乘数

24%

0.6

1.5


要求:



答案解析
[要求1]
答案解析:

2015年指标:

营业净利率=1200/10000×100%=12%

总资产周转次数=10000/8000=1.25(次)

权益乘数=8000/4000=2

乙公司权益净利率=24%×0.6×1.5=21.6%

甲公司权益净利率=12%×1.25×2=30%

营业净利率变动对权益净利率的影响

=(12%-24%)×0.6×1.5=-10.8%

总资产周转次数变动对权益净利率的影响

=12%×(1.25-0.6)×1.5=11.7%

权益乘数变动对权益净利率的影响 

=12%×1.25×(2-1.5)=7.5%

[要求2]
答案解析:

营业净利率是净利润与营业收入的比值,表明每 1 元营业收入带来的净利润,评价企业的盈利能力;总资产周转次数是营业收入与平均总资产的比值,每 1 元总资产创造的营业收入,评价企业的营运能力;权益乘数是总资产与股东权益的比值,表明每 1 元股东权益启动的总资产的金额,评价企业的长期偿债能力。

营业净利率和总资产周转次数反映企业的经营战略,权益乘数反映企业的财务政策。

甲公司采取的是“低盈利、高周转”的经营战略,经营风险较小,对应高财务杠杆;乙公司采取的是“高盈利、低周转”的经营战略,经营风险较大,对应低财务杠杆。

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第3题
[单选题]ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业,存在存货。上年度发生了一笔业务,在这笔业务发生前后,速动资产超过了流动负债,ABC公司将长期债券投资提前变卖为现金将会(  )。
  • A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响
  • B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响
  • C.影响速动比率但不影响流动比率
  • D.影响流动比率但不影响速动比率
答案解析
答案: B
答案解析:长期债券投资提前变卖为现金,将会使现金(既是流动资产,也是速动资产)增加,非流动资产减少,因此,对流动比率和速动比率均有影响,选项C、D不正确;假设,发生业务之前,流动资产为3万,流动负债为1万,速动资产为2万,则流动比率=3÷1=3,速动比率=2÷1=2,长期债券投资提前变卖为现金的金额是0.5万元,则流动比率=3.5÷1=3.5,速动比率=2.5÷1=2.5,流动比率增长值=(3.5-3)÷3=16.67%,同理得出速动比率的增长值=(2.5-2)÷2=25%,显然对速动比率的影响大于对流动比率的影响,选项B正确。
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第4题
[不定项选择题]ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。上年度发生一笔经济业务,在这笔业务发生后,速动资产超过了流动负债,ABC公司赊购材料将会(  )。
  • A.降低速动比率
  • B.增加速动比率
  • C.降低流动比率
  • D.增加流动比率
答案解析
答案: A,C
答案解析:赊购材料将会使存货(流动资产,但不是速动资产)和流动负债增加,因此会降低速动比率,选项A正确;因为速动资产超过了流动负债,速动比率大于1,那么流动比率肯定大于1,假设,流动比率=3/2=1.5,赊购材料的金额为1万元,那么变化后的流动比率=4/3=1.33,可见,流动比率下降,选项C正确。
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第5题
[不定项选择题]甲公司20×2年的税后经营净利润为250万元,折旧与摊销为55万元,经营营运资本净增加80万元,分配股利50万元,税后利息费用为65万元,净负债增加50万元,公司当年未发行权益证券和回购股票。下列说法中,正确的有(  )。
  • A.公司20×2年的营业现金毛流量为225万元
  • B.公司20×2年的债务现金流量为50万元
  • C.公司20×2年的实体现金流量为65万元
  • D.公司20×2年的资本支出为160万元
答案解析
答案: C,D
答案解析:20×2年的营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销=250+55=305(万元),所以选项A的说法不正确;20×2年的债务现金流量=税后利息费用-净负债增加=65-50=15(万元),所以选项B的说法不正确;20×2年股权现金流量=股利分配-股权资本净增加,由于公司当年未发行权益证券,所以,股权资本净增加=0,20×2年股权现金流量=50-0=50(万元),20×2年实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量=15+50=65(万元),所以选项C的说法正确;由于,营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出=实体现金流量,所以,资本支出=营业现金毛流量-经营营运资本增加-实体现金流量,20×2年资本支出=305-80-65=160(万元),选项D正确。
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