甲公司月生产能力为10400件，单位产品标准工时为1.5小时，固定制造费用标准分配率为1200元/小时。本月实际产量8000件，实际工时10000小时，实际发生固定制造费用2000万元。下列各项表述中正确的有（　　）。|2026年注会《财务成本管理》第一次万人模考-之了课堂

题目

[不定项选择题]甲公司月生产能力为10400件，单位产品标准工时为1.5小时，固定制造费用标准分配率为1200元/小时。本月实际产量8000件，实际工时10000小时，实际发生固定制造费用2000万元。下列各项表述中正确的有（　　）。

A.固定制造费用能力差异为不利差异432万元
B.固定制造费用成本差异为不利差异560万元
C.固定制造费用耗费差异为有利差异128万元
D.固定制造费用效率差异为有利差异240万元

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答案解析

答案： A,B,D

答案解析：固定制造费用能力差异＝（10400×1.5×1200－8000×1.5×1200）/10000＝432（万元）（U），选项A当选。固定制造费用成本差异＝2000－8000×1.5×1200/10000＝560（万元）（U），选项B当选。固定制造费用耗费差异＝2000－10400×1.5×1200/10000＝128（万元）（U），选项C不当选。固定制造费用效率差异＝（10000－8000×1.5）×1200/10000＝－240（万元）（F），选项D当选。

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拓展练习

第1题

[单选题]甲公司预计未来不增发新股或回购股票，且保持当前的经营效率和财务政策不变。甲公司普通股目前的股价为120元/股，刚支付的每股股利为6元，每股净利润为15元，每股净资产为100元。则甲公司的普通股资本成本为（　　）。

A.11.7%
B.14.89%
C.15.21%
D.15.38%

答案解析

答案： D

答案解析：

每股留存收益＝15－6＝9（元），由于未来不增发新股或回购股票，且保持当前的经营效率和财务政策不变，机会成本即为这些途径中按现行市价计算的收益最高的价值，所以股利增长率＝可持续增长率＝股东权益增长率＝9/（100－9）＝9.89%，普通股资本成本＝6×（1+9.89%）/120+9.89%=15.38%。

或者：预计利润留存率＝1−6/15=60%，权益净利率=15/100=15%，股利增长率＝可持续增长率＝15%×60%/（1−15%×60%）=9.89%，普通股资本成本＝6×（1+9.89%）/120+9.89%=15.38%。

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第2题

[不定项选择题]甲公司生产和销售传统能源，目前准备投资新能源项目。在确定项目系统风险时，掌握了以下资料：新能源行业上市公司A、B不含负债的β值分别为1.9和2.3，资本结构（净负债/权益）均为1:1。投资新能源项目后，公司将继续保持目前2：3的资本结构。假设该公司适用的所得税税率为25%，无风险利率为3%，市场风险溢价为4%，税后债务资本成本为5%，以A、B公司不含负债的平均β值作为甲公司新项目的β值，则下列说法中正确的有（　　）。

A.
该项目的β_权益为1.2
B.
该项目的β_资产为2.1
C.该项目的股东权益资本成本为10.2%
D.该项目的加权平均资本成本为11.36%

答案解析

答案： B,D

答案解析：

该项目的β_资产=（1.9+2.3）/2=2.1，该项目的β_权益=2.1×[1+（1-25%）×2/3]=3.15，股东权益资本成本=3%+3.15×4%=15.6%，加权平均资本成本=15.6%×3/5+5%×2/5=11.36%。

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第3题

[不定项选择题]下列关于考虑企业所得税情况下的MM理论的说法中，正确的有（　　）。

A.高杠杆企业的权益资本成本大于低杠杆企业的权益资本成本
B.高杠杆企业的加权平均资本成本大于低杠杆企业的加权平均资本成本
C.高杠杆企业的价值大于低杠杆企业的价值
D.如果考虑个人所得税，股东和债权人的个人所得税税率均为20%，则负债的节税价值与考虑企业所得税的MM理论相同

答案解析

答案： A,C,D

答案解析：

MM理论认为，在考虑所得税的条件下，权益资本成本随着债务筹资比例的增加而增加，债务资本成本保持不变，加权平均资本成本随着债务筹资比例的增加而降低，选项A当选，选项B不当选。在有税MM理论下，有负债企业的价值等于具有相同风险等级的无负债企业的价值加上债务利息抵税收益的现值，说明随着企业负债比例的提高，债务利息抵税收益的现值提高，企业价值也随之提高，选项C当选。如果进一步考虑个人所得税，有负债企业的价值＝无负债企业的价值＋有负债企业的债务价值×[1－(1－企业所得税税率T_C)×(1－股东个人所得税税率T_E）/(1－债权人个人所得税税率T_D)]，如果T_E＝T_D，节税价值与考虑企业所得税的MM理论相同，选项D当选。

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第4题

[不定项选择题]甲企业生产A产品，年生产能力500万件，正常产销量480万件，A产品单价100元，单位产品成本70元，其中单位固定成本40元。现有客户追加订货80万件，报价85元。如果不接受订单，剩余生产能力可对外出租，可获得租金100万元。如果接受订单需要追加专属成本50万元。该订单不可拆分，原订单可削减。下列公司决策正确的有（　　）。

A.增加利润50万元，可接受该订单
B.减少利润550万元，不接受该订单
C.专属成本属于决策的不可避免成本，和机会成本一样属于相关成本
D.与生产能力有关的固定成本总额是共同成本

答案解析

答案： A,D

答案解析：单位变动成本＝70－40＝30（元/件），接受订单减少原订单的数量＝80－（500－480）＝60（万件），接受订单增加的利润＝80×（85－30）－60×（100－30）－100－50＝50（万元），大于0，可接受该订单，选项A当选，选项B不当选。专属成本属于决策的可避免成本，选项C不当选。共同成本是指那些需由几种、几批或有关部门共同分担的固定成本，选项D当选。

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第5题

[组合题]

乙公司是一家实木家具制造企业，仅生产两款产品：经济实木餐椅与精工雕花餐椅。产品按客户订单要求分批组织生产，企业采用作业成本法核算产品成本。此外，由于存在核心生产设备的产能约束，订单较多时乙公司需结合该约束资源安排订单生产顺序。相关资料如下：

（1）乙公司7月作业成本资料。

作业中心	作业成本（元）	作业动因	作业量		合计
作业中心	作业成本（元）	作业动因	经济实木餐椅	精工雕花餐椅	合计
生产准备	2100	准备次数（次）	20	15	35
木材切割	15600	机器工时（小时）	400	120	520
家具组装	11200	人工工时（小时）	900	500	1400
质量检验	4000	检验批次（批）	15	10	25
合计	32900	—	—	—	—

（2）乙公司生产所需的核心资源为木材切割作业所对应的数控生产设备。该设备每月可提供的有效机器加工工时为560小时，属于约束资源。经济实木餐椅单位产品耗用的切割机器工时为0.5小时，精工雕花餐椅的单位产品耗用的切割机器工时为0.6小时。

（3）乙公司7月实际生产情况：

单位：把
项目	月初在产品	本月投产	本月完工	月末在产品
经济实木餐椅	0	1000	600	400
精工雕花餐椅	0	300	100	200

本月经济实木餐椅发生直接材料总成本80000元，精工雕花餐椅发生直接材料总成本54000元。直接材料成本、生产准备作业成本在生产开工时一次投入；木材切割作业成本、家具组装作业成本、质量检验作业成本随产品加工进度陆续均衡投入，月末在产品完工程度均为50%。公司采用约当产量法（加权平均法）分配完工产成品与月末在产品成本。月末在产品必须在8月优先完成。

（4）预计乙公司8月将接受正常订单660把，其中经济实木餐椅560把，精工雕花餐椅100把，两款产品订单价格分别为160元/把和310元/把。正常订单需于当月完成。

答案解析

[要求1]

答案解析：

单位：元
产品名称	作业成本
产品名称	生产准备	木材切割	家具组装	质量检验	合计
经济实木餐椅	1200	12000	7200	2400	22800
精工雕花餐椅	900	3600	4000	1600	10100
合计	2100	15600	11200	4000	32900

（2分）

计算说明：

生产准备作业成本分配率=2100÷35=60（元/次）

应分配给经济实木餐椅的生产准备作业成本=60×20=1200（元）

应分配给精工雕花餐椅的生产准备作业成本=60×15=900（元）

木材切割作业成本分配率=15600÷520=30（元/小时）

应分配给经济实木餐椅的木材切割作业成本=30×400=12000（元）

应分配给精工雕花餐椅的木材切割作业成本=30×120=3600（元）

家具组装作业成本分配率=11200÷1400=8（元/小时）

应分配给经济实木餐椅的家具组装作业成本=8×900=7200（元）

应分配给精工雕花餐椅的家具组装作业成本=8×500=4000（元）

质量检验作业成本分配率=4000÷25=160（元/批）

应分配给经济实木餐椅的质量检验作业成本=160×15=2400（元）

应分配给精工雕花餐椅的质量检验作业成本=160×10=1600（元）

[要求2]

答案解析：

经济实木餐椅成本计算单　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：元
项目	直接材料	作业成本
项目	直接材料	生产准备	木材切割	家具组装	质量检验	合计
月初在产品成本	0	0	0	0	0	0
本月生产费用	80000	1200	12000	7200	2400	102800
合计	80000	1200	12000	7200	2400	102800
完工产品成本	48000	720	9000	5400	1800	64920
月末在产品成本	32000	480	3000	1800	600	37880
单位产品成本	80	1.2	15	9	3	108.2

（3分）

精工雕花餐椅成本计算单　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：元
项目	直接材料	作业成本
项目	直接材料	生产准备	木材切割	家具组装	质量检验	合计
月初在产品成本	0	0	0	0	0	0
本月生产费用	54000	900	3600	4000	1600	64100
合计	54000	900	3600	4000	1600	64100
完工产品成本	18000	300	1800	2000	800	22900
月末在产品成本	36000	600	1800	2000	800	41200
单位产品成本	180	3	18	20	8	229

（3分）

计算说明（以经济实木餐椅为例）：

①直接材料：

成本分配率=80000÷（600+400）=80（元/把）

完工产品成本=80×600=48000（元）

月末在产品成本=80×400=32000（元）

②生产准备作业：

作业成本分配率=1200÷（600+400）=1.2（元/把）

完工产品成本=1.2×600=720（元）

月末在产品成本=1.2×400=480（元）

③木材切割作业：

作业成本分配率=12000÷（600+400×50%）=15（元/把）

完工产品成本=15×600=9000（元）

月末在产品成本=15×400×50%=3000（元）

④家具组装作业：

作业成本分配率=7200÷（600+400×50%）=9（元/把）

完工产品成本=9×600=5400（元）

月末在产品成本=9×400×50%=1800（元）

⑤质量检验作业：

作业成本分配率=2400÷（600+400×50%）=3（元/把）

完工产品成本=3×600=1800（元）

月末在产品成本=3×400×50%=600（元）

[要求3]

答案解析：

月初在产品所需切割机器工时＝400×50%×0.5＋200×50%×0.6＝160（小时）

正常订单所需切割机器工时＝560×0.5＋100×0.6＝340（小时）

可用于临时订单的切割机器工时＝560－160－340＝60（小时）（1分）

经济实木餐椅单位约束资源边际贡献＝（160－108.2）÷0.5＝103.6（元/小时）

精工雕花餐椅单位约束资源边际贡献＝（310－229）÷0.6＝135（元/小时）

由于精工雕花餐椅的单位约束资源边际贡献大于经济实木餐椅的单位约束资源边际贡献，所以优先考虑生产精工雕花餐椅。

精工雕花餐椅的临时订单生产数量＝50（把）（1分）

经济实木餐椅的临时订单生产数量＝（60－50×0.6）÷0.5＝60（把）（1分）

乙公司可接受经济实木餐椅订单数量60把，精工雕花餐椅订单数量50把。

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