甲公司是一家制造企业，有关资料如下：资料一：甲公司2020年12月31日资产负债表（单位：万元）如下。资料二：公司2020年度营业收入（即销售额，下同）为50000万元，营业成本为40000万元。资料三：公司2020年应付账款周转期为36天，一年按360天计算。资料四：公司预计2021年度的营业收入将达到70000万元，净利润预计为7000万元，利润留存率为40%。假定公司2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021年度保持不变。此外，因销售额增长，现有生产能力不足，公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。资料五：对于外部资金需求，公司选择按面值发行债券，期限为5年，票面利率为9%，每年付息一次，到期一次性还本，筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。|2021年中级《财务管理》真题二-之了课堂

题目

[组合题]甲公司是一家制造企业，有关资料如下：资料一：甲公司2020年12月31日资产负债表（单位：万元）如下。资料二：公司2020年度营业收入（即销售额，下同）为50000万元，营业成本为40000万元。资料三：公司2020年应付账款周转期为36天，一年按360天计算。资料四：公司预计2021年度的营业收入将达到70000万元，净利润预计为7000万元，利润留存率为40%。假定公司2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021年度保持不变。此外，因销售额增长，现有生产能力不足，公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。资料五：对于外部资金需求，公司选择按面值发行债券，期限为5年，票面利率为9%，每年付息一次，到期一次性还本，筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。

[要求1]

根据资料一，计算2020年末下列指标：①流动比率;②速动比率;③现金比率。

[要求2]

根据资料一和资料二，计算：①2020年总资产周转率;②2020年末权益乘数。

[要求3]

根据资料一、资料二和资料三，计算2020年下列指标：①应收账款周转期;②存货周转期：③经营周期;④现金周转期。

[要求4]

根据资料一、资料二和资料四，计算2021年的外部融资需求量。

[要求5]

根据资料五，计算债券的资本成本率（不考虑货币时间价值）。

本题来源：2021年中级《财务管理》真题二点击去做题

答案解析

[要求1]

答案解析：

①流动比率=（4000+6000+5500）/（5500+4500）=1.55

②速动比率=（4000+6000）/（5500+4500）=1

③现金比率=4000/（5500+4500）=0.4

[要求2]

答案解析：

①总资产周转率=50000/[（38800+40900）/2]=1.25（次）

②权益乘数=40900/（20000+3500）=1.74

[要求3]

答案解析：

①应收账款周转率=50000/[（4000+6000）/2]=10（次）

应收账款周转期=360/10=36（天）

②存货周转率=40000/[（4500+5500）/2]=8（次）

存货周转期=360/8=45（天）

③经营周期=36+45=81（天）

④现金周转期=81-36=45（天）

[要求4]

答案解析：

2021年的外部融资需求量=（4000+6000+5500-4500）/50000x（70000-50000）+6000-7000x40%=7600（万元）

[要求5]

答案解析：

债券资本成本率=9%x（1-25%）/（1-2%）=6.89%

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拓展练习

第1题

[单选题]

某材料日需用量为50千克，经济订货批量为4500千克，订货后平均交货时间为6天，基于扩展的经济订货模型，再订货点为（）。

A.
750千克
B.
150千克
C.
540千克
D.
300千克

答案解析

答案： D

答案解析：

再订货点=50×6=300（千克）

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第2题

[单选题]

某基金的全部资产中，有10%投资于股票，5%投资于短期国债，85%投资于公司债券。则该基金被认定为（）。

A.
股票基金
B.
货币市场基金
C.
混合基金
D.
债券基金

答案解析

答案： D

答案解析：

根据中国证监会对基金类别的分类标准，股票基金为基金资产80%以上投资于股票的基金。债券基金为基金资产80%以上投资于债券的基金。仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。混合基金是指投资于股票，债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的基金。因此本题选项D正确。

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第3题

[不定项选择题]

为了缓解公司债权人和股东之间的利益冲突，债权人可以采取的措施有（）。

A.
设置借债担保条款
B.
不再给予新的借款
C.
限制支付现金股利
D.
事先规定借债用途

答案解析

答案： A,B,C,D

答案解析：

股东与债权人的利益冲突，可以通过以下方式解决：（1）限制性借债。债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使股东不能通过以上两种方式削弱债权人的债权价值。（2）收回借款或停止借款。当债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权或不再给予新的借款的措施，从而保护自身权益。此外，在长期借款的保护性条款中，限制支付现金股利属于一般性保护条款的内容，也可以视为缓解公司债权人和股东之间利益冲突的措施。

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第4题

[判断题]

公司为应对未来可能出现的突发事件而持有一定量的现金，该现金持有动机在于满足预防性需求。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：

预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。

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第5题

[判断题]

计算利息保障倍数时，“应付利息”指的是计入财务费用中的利息支出，不包括资本化利息。

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

计算利息保障倍数时，公式中的分母“应付利息”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。

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