题目

[不定项选择题]甲公司采用随机模式进行现金管理,确定最低现金持有量是10万元,现金返回线是40万元,下列操作中正确的有(  )。(2018年)
  • A.当现金余额为50万元时,应用现金10万元买入有价证券
  • B.当现金余额为8万元时,应转让有价证券换回现金2万元
  • C.当现金余额为110万元时,应用现金70万元买入有价证券
  • D.当现金余额为80万元时,不用进行有价证券与现金之间的转换操作
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理 点击去做题 箭头

答案解析

答案: C,D
答案解析:H=3R-2L=3×40-2×10=100(万元),当现金余额为50万元时,在现金持有量的上下限之内,不用进行有价证券与现金之间的转换操作,选项A错误;当现金余额为8万元时,小于最低现金持有量10万元,应转让有价证券换回现金32(40-8)万元,选项B错误;当现金余额为110万元时,大于现金持有量上限100万元,应用现金70(110-40)万元买入有价证券,选项C正确;当现金余额为80万元时,在现金持有量的上下限之内,不用进行有价证券与现金之间的转换操作,选项D正确。
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拓展练习

第1题
答案解析
答案: A
答案解析:在生产经营的淡季存在短期金融资产(交易性金融资产),说明在经营淡季时资金有剩余可用于投资,属于保守型筹资策略,选项A正确。
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第2题
[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略特点表述正确的有(  )。
  • A.适中型投资策略下持有成本和短缺成本总计最小
  • B.适中型投资策略下持有成本和短缺成本大体相等
  • C.保守型投资策略下持有成本和短缺成本之和会高于适中型投资策略
  • D.激进型投资策略下持有成本和短缺成本之和会低于适中型投资策略
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:适中型投资策略,短缺成本和持有成本相等时达到最佳的投资规模,总成本最小且低于保守型投资策略和激进型投资策略的总成本,选项A、B、C正确。
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第3题
答案解析
答案: A,B,C,D
答案解析:现金收支管理的目的在于提高现金使用效率,为达到这一目的,应当注意做好的工作包括:力争现金流量同步;使用现金浮游量;加速收款;推迟应付账款的支付。
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第4题
答案解析
答案解析:

(1)最佳现金持有量= (2*250000*500/10%)1/2=50000(元)

(2)与持有现金相关的全年总成本= (2*250000*500*10%)1/2=5000(元)

全年现金交易成本=(250000/50000)×500=2500(元)或全年现金交易成本=5000/2=2500(元)

全年现金持有机会成本=(50000/2)×10%=2500(元)或全年现金持有机会成本=5000/2=2500(元)

(3)全年有价证券交易次数=250000/50000=5(次)

有价证券交易间隔期=360/5=72(天)

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第5题
[单选题]下列关于现金返回线的表述中,正确的是( )。
  • A.现金返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
  • B.有价证券利息率增加,会导致现金返回线上升
  • C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金返回线上升
  • D.当现金的持有量高于或低于现金返回线时,应立即购入或出售有价证券
答案解析
答案: C
答案解析:现金返回线R=[(3bδ^2)/4i]^(1/3)+L,其中b表示有价证券的固定转换成本,δ表示预期每日现金余额波动的标准差,i表示有价证券利息率,L表示现金存量的下限。由于下限L受到企业每日的最低现金需要的影响,因此企业每日最低现金需求量也会影响现金返回线,选项A错误;有价证券利息率(i)增加,会导致现金返回线下降,选项B错误;有价证券的每次固定转换成本(b)上升,会导致现金返回线上升,选项C正确;当现金的持有量达到上限或下限时,应立即购入或出售有价证券,选项D错误。
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