甲公司发行的可转换债券，面值1000元，期限为10年，可以在发行后至到期前的任何时候进行转换，每张债券可转换为20股普通股，则可转换债券的转换价格为（　　）元。|第三节混合筹资-之了课堂

题目

[单选题]甲公司发行的可转换债券，面值1000元，期限为10年，可以在发行后至到期前的任何时候进行转换，每张债券可转换为20股普通股，则可转换债券的转换价格为（　　）元。

A.
25
B.
40
C.
50
D.
60

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答案解析

答案： C

答案解析：

转换价格=债券面值÷转换比率=1000÷20=50（元）。

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拓展练习

第1题

[单选题]下列关于认股权证与股票看涨期权共同点的说法中，正确的是（　　）。（2015年）

A.两者均有固定的行权价格
B.两者行权后均会稀释每股价格
C.两者行权后均会稀释每股收益
D.两者行权时买入的股票均来自二级市场

答案解析

答案： A

答案解析：股票看涨期权执行时，股票来自二级市场，不存在稀释每股收益和股价问题；当认股权证执行时，股票是新发股票，会引起股份数的增加，从而稀释每股收益和股价，选项B、C、D不当选。

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第2题

[单选题]

有些可转换债券在赎回条款中设置不可赎回期，其目的是（）。（2016年）

A.
防止赎回溢价过高
B.
保证发行公司长时间使用资金
C.
防止发行公司滥用赎回权
D.
保证可转换债券顺利转换成股票

答案解析

答案： C

答案解析：

在赎回条款中设置不可赎回期的目的就是保护债券持有人的利益，防止发行公司滥用赎回权。

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第3题

[单选题]甲公司拟发行可转换债券，当前等风险普通债券的市场利率为5%，股东权益资本成本为7%，甲公司的企业所得税税率为20%。要使发行方案可行，可转换债券的税前资本成本区间为（）。（2014年）

A.5%～7%
B.4%～7%
C.5%～8.75%
D.4%～8.75%

答案解析

答案： C

答案解析：税前股权资本成本=7%÷（1-20%）=8.75%，可转换债券的税前资本成本应在普通债券利率与税前股权资本成本之间，选项C当选。

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第4题

[单选题]甲公司拟发行可转换债券，当前等风险普通债券的市场利率为5%，股东权益资本成本为7%，甲公司的企业所得税税率为20%。要使发行方案可行，可转换债券的税后资本成本的区间为（）。（2014年）

A.4%～7%
B.5%～7%
C.4%～8.75%
D.5%～8.75%

答案解析

答案： A

答案解析：等风险普通债券的税后利率=5%×（1-20%）=4%，可转换债券的税后资本成本的区间是4%～7%。

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第5题

[不定项选择题]

以下关于优先股筹资的表述中，不正确的有（　）。

A.
优先股投资的风险比普通股大
B.
同一公司的优先股股东要求的必要报酬率比债权人高
C.
优先股不得上市交易或转让
D.
当公司处于财务困难时，债务利息会被优先支付，优先股股利则其次

答案解析

答案： A,C

答案解析：

优先股投资的风险比普通股小，选项A不正确。优先股发行后可以申请上市交易或转让，不设限售期，选项C不正确。

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