题目

[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略特点表述正确的有(  )。
  • A.适中型投资策略下持有成本和短缺成本总计最小
  • B.适中型投资策略下持有成本和短缺成本大体相等
  • C.保守型投资策略下持有成本和短缺成本之和会高于适中型投资策略
  • D.激进型投资策略下持有成本和短缺成本之和会低于适中型投资策略
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理 点击去做题 箭头

答案解析

答案: A,B,C
答案解析:适中型投资策略,短缺成本和持有成本相等时达到最佳的投资规模,总成本最小且低于保守型投资策略和激进型投资策略的总成本,选项A、B、C正确。
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拓展练习

第1题
[单选题]

下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中,正确的是(  )。(2012

  • A.

    激进型筹资策略的营运资本小于0  

  • B.

    在营业低谷时,企业不需要短期金融负债

  • C.

    在营业低谷时,激进型筹资策略的易变现率小于1

  • D.

    激进型筹资策略是一种风险和收益均较低的营运资本筹资策略

答案解析
答案: C
答案解析:

营运资本=流动资产-流动负债=(波动性流动资产+稳定性流动资产)-(临时性流动负债+自发性流动负债),在激进型筹资策略下,仅能得出“临时性流动负债大于波动性流动资产”的结论,不能进一步得出“流动资产大于流动负债”,故无法判断营运资本是否小于0,选项A错误;在激进型筹资策略下,短期金融负债不但融通波动性流动资产的资金需要,还要解决部分长期性资产的资金需要,选项B错误;激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略,选项D错误。

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第2题
答案解析
答案: B
答案解析:

在存货模式下,达到最佳现金持有量时,机会成本等于交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本是机会成本的2倍。

机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元),所以,与现金持有量相关的现金总成本=2×5000=10000(元)。

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第3题
[不定项选择题]与采用激进型营运资本筹资策略相比,企业采用保守型营运资本筹资策略时(  )。
  • A.易变现率较高
  • B.资金持有成本较高
  • C.举债和还债的频率较高
  • D.蒙受短期利率变动损失的风险较高
答案解析
答案: A,B
答案解析:与激进型营运资本筹资策略相比,保守型营运资本筹资策略下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小,所以举债和还债频率较低,蒙受短期利率变动损失的风险也较低,选项C、D错误。
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第4题
[不定项选择题]下列关于适中型营运资本投资策略的说法中,不正确的有( )。
  • A.流动资产投资越少越好
  • B.流动资产的持有成本主要是与流动资产相关的机会成本
  • C.短缺成本是指随着流动资产投资水平降低而降低的成本
  • D.最优投资规模是使交易成本和持有成本之和最小时的投资规模
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:销售不变的情况下,企业安排较少的流动资产投资,可以缩短流动资产周转天数,节约投资成本。但是,投资不足可能会引发经营中断,增加短缺成本,给企业带来损失,选项A不正确。短缺成本是指随着流动资产投资水平降低而增加的成本,选项C不正确。最优投资规模,就是使短缺成本和持有成本之和最小时的投资规模,选项D不正确。
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第5题
[不定项选择题]甲公司是季节性生产企业,波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和。下列关于甲公司营运资本筹资策略的说法中正确的有(  )。(2018年)
  • A.甲公司采用的是保守型营运资本筹资策略
  • B.甲公司在营业低谷时的易变现率小于1
  • C.甲公司在营业高峰时的易变现率等于1
  • D.甲公司在生产经营淡季有闲置资金
答案解析
答案: A,D
答案解析:波动性流动资产大于短期金融负债,甲公司采用的是保守型营运资本筹资策略,选项A正确;保守型营运资本筹资策略,在营业低谷时的易变现率大于1,在营业高峰时的易变现率小于1,选项B、C错误;保守型营运资本筹资策略下,长期资金来源满足部分波动性流动资产,而淡季的时候,不存在波动性流动资产,所以这部分资金就会闲置下来,形成闲置资金,选项D正确。
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