题目
本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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答案解析
答案：
A
答案解析：
长期资本＝10+100＝110（万元），长期资金来源＝100+20＝120（万元），长期资本＜长期资金来源，甲公司采用的是保守型筹资策略。
或者：生产经营旺季需要增加30万元的临时性存货，只需借入短期负债20（10+100+30-100-20）万元，短期金融负债小于波动性流动资产，甲公司采用的是保守型筹资策略。
或者：在生产经营淡季，易变现率=（100+20-100）/10=2，营业低谷易变现率＞1，甲公司采用的是保守型筹资策略。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
B
答案解析：
在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本是机会成本的2倍。
机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000（元），所以，与现金持有量相关的现金总成本=2×5000=10000（元）。
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第2题
答案解析
答案：
A,B
答案解析：与激进型营运资本筹资策略相比，保守型营运资本筹资策略下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，所以举债和还债频率较低，蒙受短期利率变动损失的风险也较低，选项C、D错误。
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第3题
答案解析
答案：
C,D
答案解析：H=3R-2L=3×40-2×10=100（万元），当现金余额为50万元时，在现金持有量的上下限之内，不用进行有价证券与现金之间的转换操作，选项A错误；当现金余额为8万元时，小于最低现金持有量10万元，应转让有价证券换回现金32（40-8）万元，选项B错误；当现金余额为110万元时，大于现金持有量上限100万元，应用现金70（110-40）万元买入有价证券，选项C正确；当现金余额为80万元时，在现金持有量的上下限之内，不用进行有价证券与现金之间的转换操作，选项D正确。
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第4题
答案解析
答案：
C
答案解析：H=3R-2L=3×150-2×100=250（万元），现金余额280万元，超过现金持有量上限250万元，所以应买入有价证券130（280-150）万元，使现金余额回落至150万元。
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第5题
[单选题]A公司在生产经营淡季经营性资产为1200万元，在生产经营旺季经营性资产为1400万元。企业的长期债务、经营性负债和股东权益可提供的资金为1000万元。则该公司采取的营运资本筹资策略是（ ）。
答案解析
答案：
D
答案解析：在生产经营淡季，A公司的长期资产和稳定性流动资产1200万元大于长期债务、经营性负债和股东权益提供的资金1000万元，所以该公司的营运资本筹资策略属于激进型筹资策略。
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