题目
答案解析
由于短期金融负债大于波动性流动资产，所以可以判断甲公司采用的是激进型营运资本筹资策略，选项A不当选。激进型筹资策略下稳定性流动资产部分来源于长期资金，部分来源于短期金融负债，选项B不当选。激进型筹资策略下短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还要解决部分长期性资产的资金需要，选项C当选。在营业低谷时激进型营运资本筹资策略的易现率小于1，选项D当选。
拓展练习
营业低谷时的易变现率为110%，说明甲公司采取的是保守型筹资策略，在保守型筹资策略下，短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产由长期资金来源支持，选项A、D不当选，选项B当选。营业低谷时，波动性流动资产为0，易变现率＝（长期资金来源－长期资产）÷稳定性流动资产，长期资金来源－长期资产＝200×110%＝220（万元），公司的稳定性流动资产为200万元，则会有20万元（220－200）的闲置资金，选项C当选。
在经济订货量模型下，与存货经济批量有关的成本包括订货变动成本和储存变动成本。订货差旅费属于订货变动成本，选项A当选。存货占用资金的应计利息属于储存变动成本，选项D当选。采购机构的基本开支属于订货固定成本，仓库折旧属于储存固定成本，选项B、C不当选。
＋L，可以确定影响现金返回线大小的因素有：每次有价证券的固定转换成本、预期每日现金余额波动的标准差、有价证券的日利息率和现金持有量的下限。而下限L的确定，则要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响，选项A、C、D当选。甲企业在营业低谷期的易变现率＝（3 400－1 509）÷（200＋500＋850）＝1.22
甲企业在营业高峰期的易变现率＝（3 400－1 509）÷（200＋500＋850＋650）＝0.86
由于营业低谷期的易变现率1.22＞1，所以方案一采用的是保守型营运资本筹资策略。
甲企业在营业低谷期的易变现率＝（2 904－1 509）÷（200＋500＋850）＝0.9
甲企业在营业高峰期的易变现率＝（2 904－1 509）÷（200＋500＋850＋650）＝0.63
由于营业低谷期的易变现率0.9＜1，所以方案二采用的是激进型营运资本筹资策略。
保守型筹资策略特点：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产由长期资金来源支持，风险和收益均低。
激进型筹资策略特点：短期金融负债不但融通波动性流动资产的资金需要，还要解决部分长期性资产的资金需要，风险和收益均高。
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