甲企业在营业低谷期的易变现率＝（3 400－1 509）÷（200＋500＋850）＝1.22

甲企业在营业高峰期的易变现率＝（3 400－1 509）÷（200＋500＋850＋650）＝0.86

由于营业低谷期的易变现率1.22＞1，所以方案一采用的是保守型营运资本筹资策略。

甲企业在营业低谷期的易变现率＝（2 904－1 509）÷（200＋500＋850）＝0.9

甲企业在营业高峰期的易变现率＝（2 904－1 509）÷（200＋500＋850＋650）＝0.63

由于营业低谷期的易变现率0.9＜1，所以方案二采用的是激进型营运资本筹资策略。

保守型筹资策略特点：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产由长期资金来源支持，风险和收益均低。

激进型筹资策略特点：短期金融负债不但融通波动性流动资产的资金需要，还要解决部分长期性资产的资金需要，风险和收益均高。

2024年：

边际贡献＝36 000×（80－60）＝720 000（元）

变动成本率＝60÷80×100%＝75%

平均收账天数＝80%×30＋20%×50＝34（天）

应收账款占用资金的应计利息＝36 000×80÷360×34×75%×12%＝24 480（元）

收账费用＝36 000×80×20%×5%＝28 800（元）

存货占用资金的应计利息＝2 000×60×12%＝14 400（元）

相关税前损益＝720 000－24 480－28 800－14 400＝652 320（元）

2025年：

边际贡献＝36 000×（1＋15%）×（80－60）＝828 000（元）

平均收账天数＝40%×10＋30%×20＋20%×30＋10%×50＝21（天）

应收账款占用资金的应计利息＝36 000×（1＋15%）×80÷360×21×75%×12%＝17 388（元）

收账费用＝36 000×（1＋15%）×80×10%×5%＝16 560（元）

现金折扣成本＝36 000×（1＋15%）×80×（40%×5%＋30%×2%）＝86 112（元）

存货占用资金的应计利息＝2 400×60×12%＝17 280（元）

相关税前损益＝828 000－17 388－16 560－86 112－17 280＝690 660（元）

新信用政策下的相关税前损益（690 660元）大于旧信用政策下的相关税前损益（652 320元），因此新信用政策可行。

设使新信用政策可行的最低销售额为M元，则：

边际贡献＝M×（1－75%）＝0.25M

应收账款占用资金的应计利息＝M÷360×21×75%×12%＝0.005 25M

收账费用＝M×10%×5%＝0.005M

现金折扣成本＝M×（40%×5%＋30%×2%）＝0.026M

0.25M－0.005 25M－0.005M－0.026M－17 280＝652 320

解得：M＝3 132 631.58（元）

2024年销售额＝36 000×80＝2 880 000（元）

（3 132 631.58－2 880 000）÷2 880 000＝8.77%

改变信用政策后，销售额至少要增长8.77%才是可行的。

经济订货量＝=120（吨）

年订货次数＝3 600÷120＝30（次）

与批量相关的年存货总成本＝＝36 000（元）

平均每日耗用量＝3 600÷360＝10（吨）

①不设置保险储备：

缺货量＝10×10%＋2×10×10%＝3（吨）

与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本＝3×30×1 000＋0＝90 000（元）

②设置保险储备为10吨：

缺货量＝10×10%＝1（吨）

与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本＝1×30×1 000＋10×300＝33 000（元）

③设置保险储备为20吨：缺货量＝0（吨）

与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本＝0＋20×300＝6 000（元）

当保险储备设置为20吨时，与保险储备相关的总成本最低，因此最佳保险储备量为20吨。