题目

本题来源:制胜好题-第三章 点击去做题 箭头

答案解析

答案: A,B
答案解析:

投资组合的期望报酬率=10%×50%+14%×50%=12%,选项A当选。投资组合的β系数=50%×1.3+50%×1.1=1.2,选项B当选。投资组合的标准差=[(50%×12%)2+(50%×16%)2+2×50%×12%×50%×16%×0]0.5=10%,选项C不当选。投资组合变异系数=投资组合的标准差÷投资组合的期望报酬率=10%÷12%=0.83,选项D不当选。

立即查看答案 查看答案
答疑引导
立即咨询 立即咨询

拓展练习

第1题
答案解析
答案: B
答案解析:甲债券的有效年利率=(1+10%÷2)2-1=10.25%,乙债券有效年利率=甲债券的有效年利率=乙债券的票面利率=10.25%。
点此查看答案 查看答案
第2题
[不定项选择题]

(2022)下列关于资本市场线的说法中,正确的有(  )。

  • A.

    市场组合代表唯一最有效的风险资产组合

  • B.

    存在无风险资产是资本市场线的假设条件之一

  • C.

    投资者个人对风险的态度影响最佳风险资产组合

  • D.

    分离定理表明企业管理层在决策时不必考虑每位投资者对风险的态度

答案解析
答案: A,B,D
答案解析:

个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立(或称相分离),不受投资者个人对待风险态度的影响,投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合,选项C不当选。

点此查看答案 查看答案
第3题
[不定项选择题]市场上有A、B两种证券,A证券的期望报酬率和标准差均小于B证券。若投资于两种证券组合的机会集是一条曲线,有效边界与机会集重合,以下结论中正确的有(  )。
  • A.最小方差组合是全部投资于A证券
  • B.最高期望报酬率组合是全部投资于B证券
  • C.组合能够分散风险
  • D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:由于有效边界与机会集重合,则机会集曲线均为有效集,也就是说在机会集上没有向左凸出的部分,而证券A的标准差低于证券B,所以最小方差组合是全部投资于A证券,选项A当选。投资组合的报酬率是组合中各种资产预期报酬率的加权平均数,证券B的期望报酬率高于证券A,最高期望报酬率组合是全部投资于B证券,选项B当选。因为有效集为曲线,说明两证券的相关系数小于1,能够分散风险,选项C当选。因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券,期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券,它们并非同一个组合,选项D不当选。
点此查看答案 查看答案
第4题
[不定项选择题]

下列关于资本资产定价模型中β系数的表述,正确的有(  )。

  • A.

    β系数可以为负数

  • B.

    β系数是影响证券收益的唯一因素

  • C.

    投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低

  • D.

    β系数反映的是证券的系统风险

答案解析
答案: A,D
答案解析:

绝大多数资产的β系数是大于0的,它们收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向是一致的;极个别资产的β系数是负数,表明这类资产与市场平均收益的变化方向相反,当市场平均收益增加时,这类资产的收益却在减少,选项A当选。根据资本资产定价模型,必要收益率=Rf+β×(Rm-Rf),证券收益受到无风险报酬率Rf、风险价格(Rm-Rf)以及β系数共同的影响,选项B不当选。投资组合的β系数等于组合中各证券β值的加权平均数,一定会低于组合中β系数最高的证券,高于组合中β系数最低的证券,选项C不当选。β系数反映的是证券受系统风险影响的程度,选项D当选。

点此查看答案 查看答案
第5题
答案解析
[要求1]
答案解析:

设投资乙国债的到期收益率为 rd,则:

 1 020 = 1 000×(1 + 4%×5)×(P/F,rd,3) 

(P/F,rd,3)= 0.85 

当 rd = 5% 时:(P/F,5%,3)= 0.863 8 

当 rd = 6% 时:(P/F,6%,3)= 0.839 6 

利用插值法解得: 

rd = 5% +(0.85 - 0.863 8)÷(0.839 6 - 0.863 8)×(6% - 5%)= 5.57%

银行借款的有效年利率=(1 + 6%÷2)2 - 1 = 6.09% 

乙国债的到期收益率 5.57% 小于借款的有效年利率 6.09%,小 W 应选择提前偿还银行借款

[要求2]
答案解析:

当前每期还款额= 300 000÷(P/A,3%,10)= 35 169.16(元) 

解法一: 

设还款后每期还款额为 X 元,则: 

35 169.16×(P/A,3%,4)+ 60 000×(P/F,3%,4)+ X×(P/A,3%,6)×(P/F,3%, 4)= 300 000 

解得:X = 24 092.73(元) 

解法二: 

设还款后每期还款额为 X 元,则: 

35 169.16×(P/A,3%,6)- 60 000 = X×(P/A,3%,6)

解得:X = 24 093.33(元)

点此查看答案 查看答案
  • active_course_icon激活课程
  • 领取礼包
  • 咨询老师
  • 在线客服
  • 购物车
  • App
  • 公众号
  • 投诉建议