甲公司是一家制造业企业，现编制本年第四季度预算。本年第四季度预算有关资料如下。资料一：第四季度预计销售量为8000件，本季度初预计产品库存量为1800件，本季度末预计产品库存量为1200件。资料二：单位产品材料标准用量为12千克/件，材料标准单价为5元/千克。第四季度初预计材料库存量为8600千克，第四季度末预计材料库存量为9000千克。资料三：单位产品直接人工标准工时为3小时/件，每小时直接人工标准成本为14元/小时。资料四：制造费用预算金额与直接人工工时的关系可以用公式表示为：Y=8400+6X。其中Y表示制造费用（单位：元），X表示直接人工工时（单位：小时）。要求：|2025年中级《财务管理》真题一（考生回忆版）-之了课堂

题目

[组合题]甲公司是一家制造业企业，现编制本年第四季度预算。本年第四季度预算有关资料如下。资料一：第四季度预计销售量为8000件，本季度初预计产品库存量为1800件，本季度末预计产品库存量为1200件。资料二：单位产品材料标准用量为12千克/件，材料标准单价为5元/千克。第四季度初预计材料库存量为8600千克，第四季度末预计材料库存量为9000千克。资料三：单位产品直接人工标准工时为3小时/件，每小时直接人工标准成本为14元/小时。资料四：制造费用预算金额与直接人工工时的关系可以用公式表示为：Y=8400+6X。其中Y表示制造费用（单位：元），X表示直接人工工时（单位：小时）。要求：

[要求1]计算第四季度预计生产量与预计材料采购量。

[要求2]

计算第四季度直接人工预算金额与制造费用预算金额。

[要求3]

计算第四季度产品总成本预算金额。

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答案解析

[要求1]

答案解析：

第四季度预计生产量=第四季度预计销售量 + 第四季度末预计产品库存量 -第四季度初预计产品库存量＝8000+1200－1800=7400（件）

第四季度预计材料生产需要量=第四季度预计生产量 × 单位产品材料标准用量＝7400×12=88800（千克）

第四季度预计材料采购量=第四季度预计材料生产需要量 + 第四季度末预计材料库存量 - 第四季度初预计材料库存量=88800＋9000－8600=89200（千克）（2 分）

[要求2]

答案解析：

第四季度预计直接人工工时=第四季度预计生产量 × 单位产品直接人工标准工时=7400×3=22200（小时）

第四季度直接人工预算金额=第四季度预计直接人工工时 × 每小时直接人工标准成本＝22200×14＝310800（元）

第四季度制造费用预算金额＝8400+22200×6=141600（元）（2 分）

[要求3]

答案解析：

第四季度预计直接材料成本=第四季度预计生产量 × 单位产品材料标准用量 ×材料标准单价=7400×12×5=444000（元）

第四季度产品总成本预算金额=第四季度预计直接材料成本 + 第四季度直接人工预算金额 + 第四季度制造费用预算金额=444000+310800+141600=896400（元）（1 分）

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拓展练习

第1题

[不定项选择题]与发行债券相比，银行借款的筹资特点包括（）。

A.筹资数额有限
B.资本成本较低
C.筹资速度快
D.筹资规模大

答案解析

答案： A,B,C

答案解析：银行借款的筹资特点包括筹资速度快、资本成本较低、筹资灵活性较大、限制条款多、筹资数额有限。选项A、B、C当选。

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第2题

[单选题]某公司2024年年末的营运资金为138万元，流动负债为112万元，存货为82万元，则年末的速动比率为( )。

A.0.5
B.2.23
C.1.96
D.1.5

答案解析

答案： D

答案解析：

流动资产=营运资金+流动负债=138+112=250(万元)，速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(250-82)÷112=1.5，选项D当选。

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第3题

[组合题]

甲公司是一家制造业企业，适用的所得税税率为25%，基于新的生产力发展需要，计划购置一条新的生产线，专门用于生产和销售一种产品，假设产销平衡，鉴于新生产线项目的投资风险与公司当前平均风险显著不同，投资所要求的最低报酬率设定为18%。有关资料如下。
资料一：购置新生产线需要期初一次性投入资金8600万元，建设期为1年，建设期满即投入运营。投入运营之初需要垫支营运资金360万元，并在项目终了时一次性回收。
资料二：新生产线建成后可使用6年，预计净残值200万元，按直线法计提折旧，会计处理与税法保持一致。预计投入运营的第1年新产品产销售为30万件，随后5年每年产销售均为35万件。
资料三：新产品预计单价220元/件，单位变动成本80元/件，每年固定制造费用2080万元（含新生产线折旧），另外投产后每年还发生销售费用、管理费用等非生产性费用，其中固定部分为260万元，变动部分为20元/件。全部成本费用中，除新生产线折旧费用外，其他为付现成本。
资料四：甲公司按照目标资本结构为新生产线项目融资，即以长期借款方式筹集40%的资金，借款年利息率为6%，另外的60%以发行股票方式筹集资金，假设没有筹资费用且不存在资本化利息支出，当前无风险收益率为3%，市场组合风险收益率为5%，公司的β系数为1.5。
资料五：有关货币时间价值系数如下表所示。

要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

NCF₀=- 长期资产投资=-8600（万元）

NCF₁=- 垫支营运资金=-360(万元）

年折旧额=(8600-200)÷6=1400(万元）

NCF₂=税后收入 - 税后付现成本 + 折旧抵税=30×（220-80-20）×（1-25%）-（2 080-1 400+260）×（1-25%）+1 400×25%=2 345（万元）

NCF_3-6=税后收入 - 税后付现成本 + 折旧抵税=35×（220-80-20）×（1-25%）-（2 080-1 400+260）×（1-25%）+1 400×25%=2 795（万元）

NCF₇=营业现金净流量 + 垫支营运资金的收回 + 固定资产变价净收入=2795+360+200=3355(万元)（5.5分）

[要求2]

答案解析：投入运营第3年的累计现金净流量=2345+2795+2795=7935(万元），静态回收期= 第 M 年的尚未收回额÷第（M+1）年的现金净流量=3+（8600+360-7935）÷2795=3.37(年)（1.5 分）

[要求3]

答案解析：

项目净现值=-8600-360×(P/F,18%,1)+2345×(P/F,18%,2)+2795×(P/F,18%,3)+2795×(P/F,18%,4)+2795×(P/F,18%,5)+2795×(P/F,18%,6)+3355×(P/F,18%,7) = -768.13（万元）（2 分）

[要求4]

答案解析：

单位边际贡献=单价 - 单位变动成本=220-(80+20)=120(元）

固定成本总额=2080+260=2340(万元）

保本销售量=固定成本 ÷ 单位边际贡献=2340÷120=19.5(万件)（2分）

[要求5]

答案解析：

权益资本成本=无风险收益率 +β 系数 × 市场组合风险收益率=3%+1.5×5%=10.5%

平均资本成本==6%×（1-25%）×40%+10.5%×60% = 8.1%（2分）

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第4题

[单选题]在上年实际费用基础上增加16%确定出的预算是（　）。

A.零基预算
B.增量预算
C.固定预算
D.弹性预算

答案解析

答案： B

答案解析：增量预算法是指以历史期实际经济活动及其预算为基础，结合预算期经济活动及相关影响因素的变动情况，通过调整历史期经济活动项目及金额而形成预算的编制方法。题干表述属于增量预算，选项B当选。

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第5题

[判断题]基于本量利分析模型，若产品的单位边际贡献为每件10元，则产销量每增加1件，利润就增加10元。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：利润＝销售量×单位边际贡献-固定成本，在固定成本不变的情况下，销售量每增加1件，利润就会增加10元。本题表述正确。

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