某企业销售A商品，第三季度各月预计的销售量分别为1000件、1200 件和1100件，企业计划每月月末商品存货量为下月预计销售量的20%。下列选项中说法正确的有（）。|2025年中级会计职称《财务管理》万人模考卷（三）-之了课堂

题目

[不定项选择题]某企业销售A商品，第三季度各月预计的销售量分别为1000件、1200 件和1100件，企业计划每月月末商品存货量为下月预计销售量的20%。下列选项中说法正确的有（）。

A.
8月份期初存货为240件
B.
8月份采购量为1180件
C.
8月份期末存货为220件
D.
第三季度采购量为3300件

本题来源：2025年中级会计职称《财务管理》万人模考卷（三）点击去做题

答案解析

答案： A,B,C

答案解析：

8月份期初存货实际上就是7月份的期末存货，即8月份预计销售量的20%：1200×20%＝240（件），选项A正确；8月份采购量＝1200＋1100×20%－240＝1180（件），选项B正确；8月份期末存货＝1100×20%＝220（件），选项C正确；因为无法预计第三季度末产品存量，所以无法计算第三季度的采购量，选项D错误。

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拓展练习

第1题

[单选题]下列贷款方式中，需要将借款人或者第三方的动产或财产权利移交给债权人占有的是（　　）。

A.信用贷款
B.应收账款质押贷款
C.厂房抵押贷款
D.小汽车抵押贷款

答案解析

答案： B

答案解析：选项A，信用贷款无须以财产做抵押；选项B，质押是指债务人或第三方将其动产或财产权利移交给债权人占有，将该动产或财产权利作为债券的担保。应收账款质押将应收账款凭证移交给债权人；选项CD，厂房和小汽车的抵押贷款需办理抵押登记即可，无需移交债权人。选项B当选。

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第2题

[单选题]甲公司的长期资本分布以及资本成本率如下：长期借款1000万元，资本成本率为8%；长期债券1000万元，资本成本率为11%，股东权益为3000万元，资本成本率为14%。甲公司预计筹资2000万元，下列筹资方案中，会使得甲公司平均资本成本率降低的是（　　）。

A.发行长期债券2000万元，资本成本率为12%
B.发行优先股2000万元，资本成本率为13%
C.发行长期债券1000万元，资本成本率为12%；发行优先股1000万元，资本成本率为13%
D.发行普通股2000万元，资本成本率为15%

答案解析

答案： A

答案解析：

甲公司现有的平均资本成本率为（1000÷5000）×8%+（1000÷5000）×11%+（3000÷5000）×14%=1.6%+2.2%+8.4%=12.2%。发行2000万元的优先股，方案的资本成本率为13%大于12.2%，会导致甲公司平均资本成本率上升；发行1000万长期债券和1000万元优先股，方案的资本成本率为12.5%大于12.2%，会导致甲公司平均资本成本率上升；发行普通股2000万元，方案的资本成本率为15%大于12.2%，会导致甲公司平均资本成本率上升。选项B、C、D不当选。选项A的资本成本率12%低于甲公司现有资本的平均资本成本率12.2%，会导致甲公司平均资本成本率降低，选项A当选。

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第3题

[判断题]当公司资产账面价值与市场价值出入较大时应当采用公司资产的账面价值来计算权数。（　　）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：当公司资产账面价值与市场价值出入较大时，应当放弃账面价值权数，采用市场价值权数来计算平均资本成本，本题表述错误。

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第4题

[组合题]

甲公司是一家化工生产企业，生产需要X材料，该材料价格为2 000元/吨，运费500元/吨。年需求量10 800吨（一年按360天计算）。每次订货的电话费和交通费等预计400元。仓储过程中的费用包括材料包装费、内部搬运费350元/吨，材料占用资金的利息率10%。缺货成本预计1 000元/吨。正常交货期3天，材料集中到货。正常到货概率为80%，延迟1天到货概率为10%，延迟2天到货概率为10%，假设交货期的材料总需求量根据每天平均需求量计算。如果设置保险储备，则以每天平均需求量为最小单位。在交货期内，生产需要量及其概率如下：

答案解析

[要求1]

答案解析：

（1）单位储存成本＝350＋（2000＋500）×10%＝600（元）

X的经济订货量＝(2×10800×400/600)^0.5＝120（吨）（0.5分）

年订货次数＝10800/120＝90（次）（0.5分）

最佳订货周期＝360/90＝4（天）（0.5分）

相关的年存货总成本＝(2×10800×400×600)^0.5＝72000（元）（0.5分）

与经济订货批量相关的变动储存成本＝变动订货成本＝72000/2＝36000（元）（0.5分，答出“变动订货成本＝90×400＝36000（元）”也可得满分）

经济订货量平均占用资金＝120/2×（2000＋500）＝150000（元）（0.5分）

[要求2]

答案解析：

（2）每天需求量＝10800/360＝30（吨）

①保险储备为0时：

平均缺货量＝30×10%＋60×10%＝9（吨）

相关总成本＝9×1000×90＝810 000（元）（0.5分）

②保险储备为30吨时：

平均缺货量＝30×10%＝3（吨)

相关总成本＝3×1000×90＋30×600＝288 000（元）（0.5分）

③保险储备为60吨（不会发生缺货）：

相关总成本＝60×600＝36 000（元）

可见，保险储备为60吨时相关总成本最小，所以，最佳保险储备应为60吨。（0.5分，答出“最小相关总成本＝36 000（元）”或“最佳保险储备为60吨”均可得满分）

再订货点＝30×3＋60＝150（吨）（0.5分）

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第5题

[组合题]

A公司是一家上市公司，年初公司召开专门的经营工作会议，对上年的经营业绩进行分析。公司相关资料如下：

资料一：A公司资产负债表简表如表1所示：

资料二：A公司及行业标杆企业部分财务指标如表2所示（财务指标的计算如需年初、年末平均数时均使用年末数代替）；

注：表中“*”表示省略的数据。

资料三：A公司2022年营业收入为146977万元，净利润为9480万元。

要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

（1）

A＝30000/20000＝1.5（0.25分）

B＝(4000＋12000)/20000＝0.8（0.25分）

C＝9480/100000×100%＝9.48%（0.25分）

D＝100000/40000＝2.5（0.25分）

E＝9480/40000＝23.7%（0.25分）

F＝总资产净利率/总资产周转率＝13%/1.3＝10%（0.25分）

G＝1/(1－资产负债率)＝1/(1－50%)＝2（0.25分）

H＝总资产净利率×权益乘数＝13%×2＝26%（0.25分）

[要求2]

答案解析：

（2）净资产收益率

＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数

A公司营业净利率＝9480/146977＝6.45%（0.25分）

A公司总资产周转率＝146977/100000＝1.47（0.25分）

行业净资产收益率＝10%×1.3×2＝26%（0.25分）

A公司净资产收益率＝6.45%×1.47×2.5＝23.7%（0.25分）

净资产收益率与行业标杆企业的差异＝23.7%－26%＝﹣2.3%（0.5分）

因素分析法包括连环替代分析法和差额分析法，如果没有指定方法，两种方法都可以使用。如果指定方法，按指定方法。

行业净资产收益率＝10%×1.3×2＝26%

A公司净资产收益率＝6.45%×1.47×2.5＝23.7%

如果采用连环替代分析法：

①行业净资产收益率＝10%×1.3×2＝26%

②替代A公司营业净利率：6.45%×1.3×2＝16.77%

③替代A公司总资产周转率：6.45%×1.47×2＝18.96%

④替代A公司权益乘数：6.45%×1.47×2.5＝23.7%

营业净利率对净资产收益率的影响：

16.77%－26%＝-9.23%（0.5分，答出“营业净利率对净资产收益率的影响＝-9.23%”即得满分）

总资产周转率变动对净资产收益率的影响：

18.96%－16.77%＝2.19%（0.5分，答出“总资产周转率变动对净资产收益率的影响＝2.19%”即得满分）

权益乘数变动对净资产收益率的影响：

23.7%－18.96%＝4.74%（0.5分，答出“权益乘数变动对净资产收益率的影响＝4.74%”即得满分）

如果采用差额分析法：

①营业净利率变动对净资产收益率的影响

＝(6.45%－10%)×1.3×2＝-9.23%

②总资产周转率变动对净资产收益率的影响

＝6.45%×(1.47－1.3)×2＝2.19%

③权益乘数变动对净资产收益率的影响

＝6.45%×1.47×(2.5－2)＝4.74%

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