甲公司2025年初总股本10000万股，2025年初发行可转债融资，面值为100元，转股价为20元，发行数量为1000万张，转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转换债券到期日止。4月1日，以2025年初总股本10000万股为基数进行股利分配，每10股送1股转2股并派发股利3元，4月25日，该利润分配全部完成。7月1日，以2025年6月末总股本为基数配股，每10股配3股，配股价为10元，配股前股价为12元/股，假设80%股东均进行了配股。假设转股价完全根据股数进行调整，配股完成后调整后的可转换债券转股价应为（　　）元。|2025年注会《财务成本管理》第二次万人模考-之了课堂

题目

[单选题]甲公司2025年初总股本10000万股，2025年初发行可转债融资，面值为100元，转股价为20元，发行数量为1000万张，转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转换债券到期日止。4月1日，以2025年初总股本10000万股为基数进行股利分配，每10股送1股转2股并派发股利3元，4月25日，该利润分配全部完成。7月1日，以2025年6月末总股本为基数配股，每10股配3股，配股价为10元，配股前股价为12元/股，假设80%股东均进行了配股。假设转股价完全根据股数进行调整，配股完成后调整后的可转换债券转股价应为（　　）元。

A.8.75
B.9.41
C.9.60
D.14.15

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答案解析

答案： D

答案解析：利润分配后，调整后的转股价＝（20－3/10）/（1＋1/10＋2/10）＝15.15（元），配股完成后，调整后的转股价＝（15.15＋3/10×10×80%）/（1＋3/10×80%）＝14.15（元）。

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拓展练习

第1题

[单选题]甲公司拟投资一个为期5年的项目，预计该项目需一次性投资固定资产2000万元，该固定资产预计使用5年，按直线法计提折旧，净残值为100万元。该项目预计年销售收入为1500万元，年付现成本为800万元，适用的企业所得税税率为25%。该项目按平均投资额计算的会计报酬率为（　　）。

A.11.43%
B.12%
C.22.86%
D.25.26%

答案解析

答案： C

答案解析：年折旧额＝（2000－100）÷5＝380（万元），年平均税后经营净利润＝（1500－800－380）×（1－25%）＝240（万元），会计报酬率＝240÷[（2000＋100）÷2]＝22.86%。

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第2题

[单选题]甲公司2025年7月1日按面值1000元发行了等风险的两种类型的债券。第一种是期限为8年的普通债券，票面利率为4%，按年付息，到期还本。第二种是期限为8年的附认股权证债券，票面利率为2%，按年付息，到期还本，此外每张债券可以以20元/股的价格认购15股股票。第二种债券附加的认股权证的价值是（　　）元。

A.400
B.134.65
C.300
D.600

答案解析

答案： B

答案解析：第一种债券按面值发行，票面利率＝实际利率＝4%，两种债券风险相等，第二种债券的纯债券价值＝1000×2%×（P/A,4%,8）＋1000×(P/F,4%,8）＝865.35（元），第二种债券附加的认股权证价值＝1000－865.35＝134.65（元）。

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第3题

[不定项选择题]下列关于租赁的表述中，不正确的有（　　）。

A.对于融资租入的固定资产，以该资产的公允价值为计税基础
B.在进行租买决策时，如果不考虑其他条件的变化，租赁净现值大于0，说明租赁方案优于购买方案
C.为简化计算，在计算租赁净现值时，应统一使用有担保债券的税前利率作为折现率
D.在进行租赁决策时无需考虑应由承租人承担的设备维护费

答案解析

答案： A,C,D

答案解析：对于融资租入的固定资产，以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础，租赁合同未约定付款总额的，以该资产的公允价值和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础，选项A当选。租赁净现值＝租赁的现金流量总现值－借款购买的现金流量总现值，如果租赁净现值＞0，说明租赁的现金流量总现值＞借款购买的现金流量总现值，在不考虑其他条件的情况下，说明租赁方案优于购买方案，选项B不当选。在计算租赁净现值时，实务中的惯例是统一使用有担保债券的税后利率作为折现率，选项C当选。由承租人承担的设备维护费属于相关成本，直接影响租赁的决策分析，选项D当选。

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第4题

[不定项选择题]甲公司编制2025年第四季度现金预算，季初现金余额为500万元，各月的预计销售收入分别为2000万元、3000万元、4000万元，销售收入当月收现60%，次月收现40%，季初无应收账款余额。采购成本为次月预计销售收入的50%，采购支出当月付现70%，次月付现30%，季初无应付账款余额。甲公司每月需保留最低现金余额200万元，余额不足时按1%的月度利率向银行借款，借款额为50万元的整数倍。假设季初没有借款，借款于月初借入，月末归还，每月月末支付一次利息，则下列说法中正确的有（　　）。

A.10月采购现金流出为1500万元
B.11月销售现金流入为2600万元
C.12月末应收账款余额为1600万元
D.若12月购买设备后现金余缺为-150万元，需借款350万元

答案解析

答案： B,C

答案解析：10月采购现金流出＝3000×50%×70%＝1050（万元），选项A不当选。11月销售现金流入＝3000×60%＋2000×40%＝2600（万元），选项B当选。12月末应收账款余额＝4000×40%＝1600（万元），选项C当选。设12月借款X万元，则：-150＋X-1%×X≥200，解得：X≥353.53（万元），由于借款额为50万元的整数倍，所以应借款400万元，选项D不当选。

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第5题

[不定项选择题]

甲公司2023年和2024年的相关财务数据如下：

项目	2023年	2024年
净经营资产净利率	15%	12%
税后利息率	4%	5%
净财务杠杆（净负债/股东权益）	0.6	0.8

通过连环替代法按照净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的顺序分析2024年各因素变动对权益净利率的影响，下列说法中正确的有（　　）。

A.2023年的权益净利率为21.6%
B.2024年的权益净利率较2023年下降4%
C.净经营资产净利率下降使权益净利率下降4.8%
D.税后利息率上升使权益净利率下降0.6%

答案解析

答案： A,B,C,D

答案解析：2023年权益净利率＝15%＋（15%－4%）×0.6＝21.6%，2024年权益净利率＝12%＋（12%－5%）×0.8＝17.6%，2024年权益净利率变动＝17.6%－21.6%＝-4%，选项A、B当选。替换净经营资产净利率：12%＋（12%－4%）×0.6＝16.8%，对权益净利率的影响＝16.8%－21.6%＝-4.8%；替换税后利息率：12%＋（12%－5%）×0.6＝16.2%，对权益净利率的影响＝16.2%－16.8%＝-0.6%，选项C、D当选。

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