题目

答案解析
一般性保护条款主要包括:保持企业资产的流动性、限制企业非经营性支出、限制企业资本支出规模、限制公司再举债规模(选项A当选)、限制公司的长期投资。选项B、C属于例行性保护条款,选项D属于特殊性保护条款。

拓展练习
股权筹资的缺点是资本成本较高、控制权变更可能影响企业长期稳定发展、信息沟通与披露成本较大。本题表述正确。

速动比率=速动资产÷流动负债,
选项A银行存款是速动资产,长期借款是非流动负债,偿还后速动资产减少,流动负债不变,速动比率降低。
选项B银行存款减少,速动资产减少,流动负债保持不变,速动比率降低。
选项C银行存款增加,应收账款减少,速动资产保持不变,流动负债保持不变,故速动比率保持不变。
选项D银行存款和短期借款减少相同金额,但因为速动比率大于1,所以速动资产减少幅度小于流动负债的减少幅度,速动比率会变大。选项D当选。

现值指数=未来现金净流量现值÷原始投资额现值,现值指数的计算结果有三种:大于1、等于1、小于1;现值指数大于或等于1,方案可行;现值指数小于1,方案不可行;现值指数越大,方案越好。

(1)①边际贡献总额=27×(100-60)=1080(万元)
平均收现期=30×90%+50× 10%=32(天)
②应收账款平均余额=27×100/360×32=240(万元)
③应收账款的机会成本=240×60/100× 15%=21.6(万元)
(2)新信用政策下的平均收现期=70%×10+20%×30+10%×50=18(天)
(3)新信用政策下的应收账款机会成本=27×(1+20%)×100/360×18×60%×15%=14.58(万元)
①增加的应收账款机会成本=14.58-21.6=-7.02(万元)
②存货增加占用资金的应计利息=(8-6)×60×15%=18(万元)
③增加的现金折扣成本=27×(1+20%)×100×70%×1%=22.68(万元)
④增加的边际贡献=27×0.2×(100-60)=216(万元)
增加的收账费用=-15(万元)
增加的税前利润=216-(-7.02)-18-22.68-(-15)=197.34(万元)
增加的税前利润大于0 ,改变信用政策有利。
(4)信贷承诺费=(500-320)×0.3%=0.54(万元)

(1)1月份的预计生产量=12000+10000× 15% -1800=11700(件)
(2)2月份的预计现金收入=10000×500×60%+12000×500× 40%=5400000(元)
(3)2月份的预计生产量=10000×(1-15%)+14000×15%=10600(件)
2月份的变动制造费用预算总额=10600×3×40=1272000(元)
(4)3月末的预计应收账款余额14000×500×40%=2800000(元)









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