由于短期金融负债大于波动性流动资产，该企业采用的是激进型营运资本筹资策略，选项A、B错误；激进型筹资策略短期金融负债不但融通临时性流动资产的需要，还解决部分长期性资产的资金需要，选项C正确；在营业低谷时激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1，选项D正确。
在流动资产投资政策中，激进型流动资产投资政策的（ ）。
激进型流动资产投资政策，就是公司持有尽可能少的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严格的销售信用政策或者禁止赊销。激进型流动资产投资政策，表现为安排较低的流动资产与收入比。
该政策可以节约流动资产的持有成本，例如节约资金的机会成本。与此同时，公司要承担较大的风险，例如经营中断和丢失销售收入等短缺成本。
甲公司资产总额为12000万元，其中长期资产为8000万元，流动资产为4000万元，稳定性流动资产占流动资产的40%，短期金融负债为2400万元。目前甲公司处于生产经营淡季，该公司易变现率为（ ）。
在生产经营淡季，经营性流动资产=稳定性流动资产=4000×40%=1600（万元）
长期资本=12000-2400=9600（万元）
易变现率=（9600-8000）÷1600=100%
甲公司与A银行商定的2018年周转信贷额为1000万元，借款利率是8%，承诺费率为0.5%，企业借款700万元，平均使用10个月，下列说法中正确的有（ ）。
甲公司需向银行支付的承诺费=（1000-700）×0.5%×10/12＋1000×0.5%×2/12＝2.08（万元），利息＝700×8%×10/12＝46.67（万元）。
下列考核指标中，属于投资中心的考核范围的有（ ）。
投资中心的考核范围包括成本、收入、利润和投资效果，选项A属于成本相关考核指标，选项B属于利润相关指标，选项C、D属于投资效果相关指标。
甲公司目前有一个好的投资机会，急需资金1000万元。该公司财务经理通过与几家银行进行洽谈，初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元，借款期限均为五年，具体还款方式如下：
方案一：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每半年末支付一次利息，每次支付利息40万元。
方案二：采取等额偿还本息的还款方式，每年年末偿还本息一次，每次还款额为250万元。
方案三：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每年年末支付一次利息，每次支付利息80万元。此外，银行要求甲公司按照借款本金的10%保持补偿性余额，对该部分补偿性余额，银行按照3%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。
要求：计算三种借款方案的有效年利率。如果仅从资本成本的角度分析，甲公司应当选择哪种方案。
方案一：
半年的利率=40/1000=4%，有效年利率=（1+4%）2-1=8.16%
方案二：
1000＝250×（P/A，i，5），即（P/A，i，5）＝4
当i＝8%，（P/A，8%，5）＝3.9927
当i＝7%，（P/A，7%，5）＝4.1002
利用插值法：（i-7%）/（8%-7%）=（4-4.1002）/（3.9927-4.1002）
解得：i＝7.93%
方案三：
每年利息支出80万元，每年利息收入＝1000×10%×3%＝3（万元）
实际借款额＝1000×90%＝900（万元）
有效年利率＝（80-3）/900×100%＝8.56%
选择债务资本成本最低的，对企业最有利，所以甲公司应当选择方案二。
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