经济订货量=
=300（吨），年最佳订货次数=9000/300=30（次），最佳的订货间隔期=360/30=12（天）。
甲公司向乙银行取得一年期贷款480万元，按5%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为（ ）。
在加息法付息的条件下，有效年利率大约相当于报价利率的2倍。
下列模型中，不需要考虑短缺成本的有（ ）。
最佳现金持有量的成本分析模型和存货经济订货量的保险储备模型的计算均涉及短缺成本，而最佳现金持有量的随机模型和存货经济订货量的陆续到货模型的计算均不涉及短缺成本，选项BC当选。
甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和。下列关于甲公司营运资本筹资政策的说法中正确的有（ ）。
波动性流动资产大于短期金融负债，甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策，选项A正确；保守型营运资本筹资政策，在营业低谷时的易变现率大于1，在营业高峰时的易变现率小于1，选项B、C错误；保守型营运资本筹资政策下，长期资金来源满足部分波动性流动资产，而淡季的时候，不存在波动性流动资产，因此这部分资金就会闲置下来，形成闲置资金，选项D正确。
甲公司在生产经营淡季，需占用1800万元的流动资产（全部为经营性资产）和2850万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加800万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。
方案1：权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在5100万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在4350万元，其余靠短期借款提供资金来源。
要求：
营业低谷时易变现率＝（5100-2850）/1800＝125%
营业高峰时易变现率＝（5100-2850）/（1800+800）＝86.54%
营业低谷时的易变现率大于1，所以甲公司采取的是保守型的营运资本筹资策略。
营业低谷时的易变现率＝（4350-2850）/1800＝83.33%
营业高峰时的易变现率＝（4350-2850）/（1800+800）＝57.69%
营业低谷时的易变现率小于1，所以甲公司采取的是激进型的营运资本筹资策略。
方案1筹资风险小，但资本成本高，收益低；方案2筹资风险大，但资本成本低，收益高。
甲公司目前有一个好的投资机会，急需资金1000万元。该公司财务经理通过与几家银行进行洽谈，初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元，借款期限均为五年，具体还款方式如下：
方案一：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每半年末支付一次利息，每次支付利息40万元。
方案二：采取等额偿还本息的还款方式，每年年末偿还本息一次，每次还款额为250万元。
方案三：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每年年末支付一次利息，每次支付利息80万元。此外，银行要求甲公司按照借款本金的10%保持补偿性余额，对该部分补偿性余额，银行按照3%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。
要求：计算三种借款方案的有效年利率。如果仅从资本成本的角度分析，甲公司应当选择哪种方案。
方案一：
半年的利率=40/1000=4%，有效年利率=（1+4%）2-1=8.16%
方案二：
1000＝250×（P/A，i，5），即（P/A，i，5）＝4
当i＝8%，（P/A，8%，5）＝3.9927
当i＝7%，（P/A，7%，5）＝4.1002
利用插值法：（i-7%）/（8%-7%）=（4-4.1002）/（3.9927-4.1002）
解得：i＝7.93%
方案三：
每年利息支出80万元，每年利息收入＝1000×10%×3%＝3（万元）
实际借款额＝1000×90%＝900（万元）
有效年利率＝（80-3）/900×100%＝8.56%
选择债务资本成本最低的，对企业最有利，所以甲公司应当选择方案二。
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