波动性流动资产大于短期金融负债，甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策，选项A正确；保守型营运资本筹资政策，在营业低谷时的易变现率大于1，在营业高峰时的易变现率小于1，选项B、C错误；保守型营运资本筹资政策下，长期资金来源满足部分波动性流动资产，而淡季的时候，不存在波动性流动资产，因此这部分资金就会闲置下来，形成闲置资金，选项D正确。
根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是（ ）。
所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押和条件。能力指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例，四个选项中，只有选项A是衡量偿债能力的指标。
甲公司全年销售额为720万元（一年按360天计算），信用政策是“1/20，n/30”，平均有60%的顾客（按销售额计算）享受现金折扣优惠，没有顾客逾期付款。甲公司应收账款的平均余额是（ ）万元。
平均收现期=20×60%+30×40%=24（天）。
应收账款年平均余额=日销售额×平均收现期=720/360×24=48（万元）。
下列考核指标中，属于投资中心的考核范围的有（ ）。
投资中心的考核范围包括成本、收入、利润和投资效果，选项A属于成本相关考核指标，选项B属于利润相关指标，选项C、D属于投资效果相关指标。
甲公司在生产经营淡季，需占用1800万元的流动资产（全部为经营性资产）和2850万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加800万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。
方案1：权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在5100万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在4350万元，其余靠短期借款提供资金来源。
要求：
营业低谷时易变现率＝（5100-2850）/1800＝125%
营业高峰时易变现率＝（5100-2850）/（1800+800）＝86.54%
营业低谷时的易变现率大于1，所以甲公司采取的是保守型的营运资本筹资策略。
营业低谷时的易变现率＝（4350-2850）/1800＝83.33%
营业高峰时的易变现率＝（4350-2850）/（1800+800）＝57.69%
营业低谷时的易变现率小于1，所以甲公司采取的是激进型的营运资本筹资策略。
方案1筹资风险小，但资本成本高，收益低；方案2筹资风险大，但资本成本低，收益高。
甲公司生产中使用的X零件既可自行制造也可外购取得。如果自制，单位生产成本为20元，每次生产准备成本为40元，每日生产量为45件。如果外购，购入单价为18元，从发出订单到货物到达需要10天时间，一次订货成本60元。外购零件时可能延迟交货，延迟的时间和概率如下：
假设该零件全年共需耗用5400件，单位储存变动成本为5元，单位缺货成本为4元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为15件。
要求：
零件每日需要量＝5400/360＝15（件）
自制情况下的最低总成本＝20×5400+
=109200（元）
外购情况下的最低总成本＝18×5400+
＝99000（元）
不考虑缺货的影响，外购总成本低于自制总成本，甲公司应选择外购方案。
外购的经济订货批量＝
＝360（件）
一年订货次数＝5400/360＝15（次）
①如果不设置保险储备量，则：
每次订货的缺货数量＝15×0.3＋15×2×0.15＋15×3×0.05＝11.25（件）
缺货成本＋保险储备成本＝4×11.25×15＋0×5＝675（元）
②如果设置保险储备量15件，则：
每次订货的缺货数量＝15×0.15＋15×2×0.05＝3.75（件）
（提示：如果设置15件保险储备量，当到货延迟天数为1天时，不会发生缺货；当到货延迟天数为2天时，会产生一天的缺货量，即缺货15件；当到货延迟天数为3天时，会产生两天的缺货量，即缺货15×2件。）
缺货成本＋保险储备成本＝4×3.75×15＋15×5＝300（元）
③如果设置保险储备量30件，则：
每次订货的缺货数量＝15×0.05＝0.75（件）
缺货成本＋保险储备成本＝4×0.75×15+30×5＝195（元）
④如果设置保险储备量45件，
每次订货的缺货数量＝0
缺货成本＋保险储备成本＝4×0×15＋45×5＝225（元）
保险储备量为30件时，与保险储备量相关的总成本最低，即最佳保险储备量为30件。
外购情况下的最低总成本=购置成本＋与批量相关成本+与保险储备量相关的总成本＝99000+195＝99195（元）。
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