题目
[不定项选择题]在计算由两项资产组成的资产组合收益率时,不需要考虑的因素有( )。本题来源:第五节 风险与收益
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答案解析
答案:
C,D,E
答案解析:
由资产组合预期收益率的计算公式可知,其中并未涉及到单项资产的方差、标准差和标准离差率。
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拓展练习
第1题
[单选题]某证券资产组合中有三只股票,相关信息如下:
股票 | β系数 | 股票的每股市价(元) | 股票数量 |
M | 0.6 | 8 | 400 |
N | 1 | 10 | 700 |
L | 1.5 | 30 | 600 |
据此,证券资产组合的β系数为( )。
答案解析
答案:
A
答案解析:
(1)首先计算M、N、L三种股票所占的价值比例:
M股票比例:(8×400)÷(8×400+10×700+30×600)=11.35%;
N股票比例:(10×700)÷(8×400+10×700+30×600)=24.82%;
L股票比例:(30×600)÷(8×400+10×700+30×600)=63.83%;
(2)然后计算加权平均β系数,即为证券资产组合的β系数:
βp=11.35%×0.6+24.82%×1+63.83%×1.5=1.27。
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第3题
[单选题]X公司是国内一家实力雄厚的空调公司,已知该公司的β系数为1.4,短期国库券利率为6%,市场上所有股票的平均收益率为10%,则公司股票的必要收益率为( )。
答案解析
答案:
A
答案解析:
股票的必要收益率R=Rf+β×(Rm-Rf)=6%+1.4×(10%-6%)=11.6%。
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第4题
[单选题]下列有关相关系数的说法中,不正确的是( )。
答案解析
答案:
B
答案解析:
当相关系数等于-1时,表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系,即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相反。当两项资产的收益率完全负相关时,两项资产的风险可以充分地相互抵消,甚至完全消除。因而,这样的组合能够最大限度地降低风险。
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第5题
[不定项选择题]下列关于风险衡量的说法中,正确的有( )。答案解析
答案:
A,B
答案解析:期望值反映预计收益的平均化,不能直接用来衡量风险。期望值相同的情况下,方差越大,风险越大;期望值相同的情况下,标准差越大,风险越大。
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