
组合的方差=(50%×20%-50%×10%)^2=0.0025,组合的标准离差=(0.0025)^0.5=0.05=5%。

某证券资产组合中有三只股票,相关信息如下:
股票 | β系数 | 股票的每股市价(元) | 股票数量 |
M | 0.6 | 8 | 400 |
N | 1 | 10 | 700 |
L | 1.5 | 30 | 600 |
据此,证券资产组合的β系数为( )。
(1)首先计算M、N、L三种股票所占的价值比例:
M股票比例:(8×400)÷(8×400+10×700+30×600)=11.35%;
N股票比例:(10×700)÷(8×400+10×700+30×600)=24.82%;
L股票比例:(30×600)÷(8×400+10×700+30×600)=63.83%;
(2)然后计算加权平均β系数,即为证券资产组合的β系数:
βp=11.35%×0.6+24.82%×1+63.83%×1.5=1.27。

X公司是国内一家实力雄厚的空调公司,已知该公司的β系数为1.4,短期国库券利率为6%,市场上所有股票的平均收益率为10%,则公司股票的必要收益率为( )。
股票的必要收益率R=Rf+β×(Rm-Rf)=6%+1.4×(10%-6%)=11.6%。


嘉佳企业准备投资项目A,A投资项目的收益率及其概率分布如下表所示:
项目实施情况 | 概率 | 投资收益率 |
好 | 0.5 | 20% |
一般 | 0.4 | 15% |
差 | 0.1 | -5% |
则项目A的标准离差是( )。
期望收益率=0.5×20%+0.4×15%+0.1×(-5%)=15.5%;
标准离差=[(20%-15.5%)2×0.5+(15%-15.5%)2×0.4+(-5%-15.5%)2×0.1]0.5=7.23%。

在证券市场线中,投资者要求补偿是因为他们“忍受”了某种风险,该风险是( )。
证券市场线一个重要的暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”。该公式中并没有引入非系统风险即公司风险,也就是说,投资者要求补偿只是因为他们“忍受”了市场风险的缘故,而不包括公司风险,因为公司风险可以通过证券资产组合被消除掉。

