题目
[单选题]如果A、B两种资产的相关系数为-1,A的标准差为20%,B的标准差为10%,在等比投资的情况下,该资产组合的标准离差为(  )。
  • A.

    8%

  • B.

    11%

  • C.

    10%

  • D.

    5%

本题来源:第五节 风险与收益 点击去做题
答案解析
答案: D
答案解析:

组合的方差=(50%×20%-50%×10%)^2=0.0025,组合的标准离差=(0.0025)^0.5=0.05=5%。

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拓展练习
第1题
[单选题]

某证券资产组合中有三只股票,相关信息如下:

股票β系数股票的每股市价(元)股票数量
M0.68400
N110700
L1.530600

据此,证券资产组合的β系数为(  )。

  • A.

    1.27

  • B.

    1.82

  • C.

    1.98

  • D.

    1.02

答案解析
答案: A
答案解析:

(1)首先计算M、N、L三种股票所占的价值比例:

M股票比例:(8×400)÷(8×400+10×700+30×600)=11.35%;

N股票比例:(10×700)÷(8×400+10×700+30×600)=24.82%;

L股票比例:(30×600)÷(8×400+10×700+30×600)=63.83%;

(2)然后计算加权平均β系数,即为证券资产组合的β系数:

βp=11.35%×0.6+24.82%×1+63.83%×1.5=1.27。

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第2题
[单选题]

X公司是国内一家实力雄厚的空调公司,已知该公司的β系数为1.4,短期国库券利率为6%,市场上所有股票的平均收益率为10%,则公司股票的必要收益率为(  )。

  • A.

    11.6%

  • B.

    12.64%

  • C.

    13.73%

  • D.

    10.28%

答案解析
答案: A
答案解析:

股票的必要收益率R=Rf+β×(Rm-Rf)=6%+1.4×(10%-6%)=11.6%。

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第4题
[单选题]

嘉佳企业准备投资项目A,A投资项目的收益率及其概率分布如下表所示:

项目实施情况概率投资收益率
0.520%
一般0.415%
0.1-5%

则项目A的标准离差是(  )。

  • A.7.24%
  • B.7.93%
  • C.7.23%
  • D.8.09%
答案解析
答案: C
答案解析:

期望收益率=0.5×20%+0.4×15%+0.1×(-5%)=15.5%;

标准离差=[(20%-15.5%)2×0.5+(15%-15.5%)2×0.4+(-5%-15.5%)2×0.1]0.5=7.23%。

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第5题
[单选题]

在证券市场线中,投资者要求补偿是因为他们“忍受”了某种风险,该风险是(  )。

  • A.

    可分散风险

  • B.

    市场风险

  • C.

    公司风险

  • D.

    非系统风险

答案解析
答案: B
答案解析:

证券市场线一个重要的暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”。该公式中并没有引入非系统风险即公司风险,也就是说,投资者要求补偿只是因为他们“忍受”了市场风险的缘故,而不包括公司风险,因为公司风险可以通过证券资产组合被消除掉。

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