如果A、B两种资产的相关系数为-1，A的标准差为20%，B的标准差为10%，在等比投资的情况下，该资产组合的标准离差为（　　）。|第五节风险与收益-之了课堂

题目

A.
8%
B.
11%
C.
10%
D.
5%

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答案解析

答案： D

答案解析：

组合的方差＝（50%×20%-50%×10%）^2＝0.0025，组合的标准离差=（0.0025）^0.5=0.05=5%。

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拓展练习

第1题

[单选题]

下列关于β系数的表述中，正确的是（　　）。

A.
β系数不可以为负数
B.
某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度
C.
投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低
D.
β系数反映的是证券的行业风险

答案解析

答案： B

答案解析：

β系数可以为负数，所以选项A不正确；投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，选项C不正确；β系数反映的是证券的系统风险，选项D不正确。

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第2题

[单选题]

下列关于两项资产组合风险分散情况的说法中，错误的是（　　）。

A.
当收益率相关系数为0时，不能分散任何风险
B.
当收益率相关系数在0～1之间时，相关系数越大风险分散效果越小
C.
当收益率相关系数在-1～0之间时，相关系数越大风险分散效果越小
D.
当收益率相关系数为-1时，能够最大程度地降低风险

答案解析

答案： A

答案解析：

只要资产收益率的相关系数不为1，就可以分散风险，选项A不正确。

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第3题

[单选题]若某金融资产下一年在经济繁荣时收益率是10%，在经济衰退时收益率是－10%，在经济状况正常时收益率是5%。以上三种经济情况出现的概率分别是0.3，0.2，0.5那么，该金融资产下一年的期望收益率为（　　）。

A.3.5%
B.5%
C.10%
D.13%

答案解析

答案： A

答案解析：预期收益率＝10%×0.3＋（－10%）×0.2＋5%×0.5＝3.5%。

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第4题

[单选题]

下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（　　）。

A.
市场对风险的平均容忍程度越高，市场风险溢酬越小
B.
资产的必要收益率不可能等于市场平均收益率
C.
β＞0时，市场平均风险报酬率提高，市场上所有资产的风险收益率均提高
D.
无风险收益率提高，市场上所有资产的必要收益率提高

答案解析

答案： B

答案解析：

当β=1时，必要收益率=无风险收益率+β×（市场平均收益率-无风险收益率）=无风险收益率+1×（市场平均收益率-无风险收益率）=市场平均收益率；必要收益率=无风险收益率+β×市场风险溢酬，无风险收益率提高，市场上所有资产的必要收益率提高。

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第5题

[不定项选择题]下列关于风险衡量的说法中，正确的有（　　）。

A.在期望值相同的情况下，方差越大，风险越大
B.在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大
C.期望值的大小与风险成正比，期望值越大，风险越高
D.在期望值相同的情况下，标准差越小，风险越大
E.标准离差率越大，风险越小

答案解析

答案： A,B

答案解析：期望值反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。期望值相同的情况下，方差越大，风险越大；期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大。

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