题目
[单选题]下列关于β系数的表述中，正确的是（ ）。答案解析
答案：
B
答案解析：
β系数可以为负数，所以选项A不正确 ；投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，选项C不正确；β系数反映的是证券的系统风险，选项D不正确。
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本题来源：第五节 风险与收益
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拓展练习
第1题
[单选题]X公司是国内一家实力雄厚的空调公司，已知该公司的β系数为1.4，短期国库券利率为6%，市场上所有股票的平均收益率为10%，则公司股票的必要收益率为（ ）。
答案解析
答案：
A
答案解析：
股票的必要收益率R＝Rf＋β×（Rm－Rf）＝6%＋1.4×（10%－6%）＝11.6%。
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第2题
[单选题]A、B两种投资方案的预计投资报酬率均为25%，A方案的标准离差率小于B方案的标准离差率，则下列表述正确的是（ ）。答案解析
答案：
A
答案解析：标准离差率是相对数指标，无论期望报酬率是否相同均可衡量风险大小，标准离差率越大，风险越大，反之亦然。
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第3题
[单选题]嘉佳企业准备投资项目A，A投资项目的收益率及其概率分布如下表所示：
| 项目实施情况 | 概率 | 投资收益率 |
| 好 | 0.5 | 20% |
| 一般 | 0.4 | 15% |
| 差 | 0.1 | -5% |
则项目A的标准离差是（ ）。
答案解析
答案：
C
答案解析：
期望收益率=0.5×20%+0.4×15%+0.1×（-5%）=15.5%；
标准离差=[(20%-15.5%)2×0.5+(15%-15.5%)2×0.4+(-5%-15.5%)2×0.1]0.5=7.23%。
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第4题
[单选题]下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（ ）。
答案解析
答案：
B
答案解析：
当β=1时，必要收益率=无风险收益率+β×（市场平均收益率-无风险收益率）=无风险收益率+1×（市场平均收益率-无风险收益率）=市场平均收益率；必要收益率=无风险收益率+β×市场风险溢酬，无风险收益率提高，市场上所有资产的必要收益率提高。
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第5题
[不定项选择题]风险反映了收益的不确定性，下列各项中，衡量风险的指标不包括（ ）。答案解析
答案：
A,E
答案解析：资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。
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