题目
[单选题]企业现金管理的目标应为( )。
  • A.在现金的流动性与收益能力之间做出抉择,以取得最大的长期利润
  • B.将每项开支都纳入现金计划,使其受到严格控制
  • C.追求现金的最大获利能力
  • D.尽量减少现金开支
答案解析
答案: A
答案解析:企业现金管理的目标,就是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择,以获取最大的长期利润。
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本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量,在现金需求量保持不变的情况下,当有价证券转换为现金的交易费用从每次100元下降至50元、有价证券投资报酬率从4%上涨至8%时,甲公司现金管理应采取的措施是(  )。(2017年)
  • A.最佳现金持有量保持不变
  • B.将最佳现金持有量降低50%
  • C.将最佳现金持有量提高50%
  • D.将最佳现金持有量提高100%
答案解析
答案: B
答案解析:

设年总需求量为T,则:

原来的最佳现金持有量C*=(2T×100/4%)0.5=(5000T)0.5

现在的最佳现金持有量C*=(2T×50/8%)0.5=(1250T)0.5

最佳现金持有量变动百分比=(②-①)/①=-50%

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第2题
[不定项选择题]甲企业的波动性流动资产为120万元,经营性流动负债为20万元,短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资策略的说法中,正确的有(  )。
  • A.该企业采用的是适中型营运资本筹资策略
  • B.该企业在营业低谷时的易变现率大于1
  • C.该企业在营业高峰时的易变现率小于1
  • D.该企业在生产经营淡季,可将20万元闲置资金投资于短期有价证券
答案解析
答案: B,C,D
答案解析:由于短期金融负债小于波动性流动资产,该企业采用的是保守型营运资本筹资策略,选项A错误。在营业低谷时保守型营运资本筹资策略的易变现率大于1,适中型营运资本筹资策略的易变现率等于1,激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1,选项B正确。无论哪种营运资本筹资策略,在营业高峰时易变现率均小于1,选项C正确。波动性流动资产来源于长期资金的部分=120-100=20(万元),在经营淡季,无波动性流动资产,将有20万长期资金闲置,可用于投资于短期有价证券,选项D正确。
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第3题
[不定项选择题]甲公司本年现金使用量确定,拟采用存货模式确定最佳现金持有量,下列说法中正确的有( )。
  • A.现金持有量越大,机会成本越大
  • B.现金持有量越大,交易成本越大
  • C.最佳现金持有量是使机会成本与交易成本相等的现金持有量
  • D.最佳现金持有量是使机会成本与交易成本之和最小的现金持有量
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:现金持有量越大,有价证券转换次数就越少,交易成本就越低,选项B错误。
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第4题
[不定项选择题]

甲公司的生产经营存在季节性,公司稳定性流动资产为300万元,营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中,正确的有( )。(2013年)

  • A.甲公司采用的是激进型筹资策略
  • B.

    波动性流动资产全部来源于短期资金

  • C.

    稳定性流动资产全部来源于长期资金

  • D.营业低谷时,甲公司有60万元的闲置资金
答案解析
答案: C,D
答案解析:

在营业低谷期的易变现率为120%,大于1,该企业采用的是保守型筹资策略;该种策略下,波动性流动资产一部分由短期金融负债支持,一部分由长期资金来源支持,即:稳定性流动资产全部由长期资金来源支持,选项A、B错误,选项C正确;根据:营业低谷时易变现率=(长期资金来源-长期资产)/稳定性流动资产=120%,得出:长期资金来源-长期资产=300×1.2=360(万元),大于稳定性流动资产。因此,营业低谷时,甲公司有60(360-300)万元的闲置资金,选项D正确。

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第5题
[组合题]

C企业在生产经营淡季,需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产;在生产经营高峰期,会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。

方案1:权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3400万元,其余靠短期借款提供资金来源。

方案2:权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3000万元,其余靠短期借款提供资金来源。

答案解析
[要求1]
答案解析:

C企业在营业高峰的易变现率=(3400-1875)/(1250+650)=0.8

C企业在营业低谷的易变现率=(3400-1875)/1250=1.22

该方案采用的是保守型营运资本筹资策略

[要求2]
答案解析:

C企业在营业高峰的易变现率=(3000-1875)/(1250+650)=0.59

C企业在营业低谷的易变现率=(3000-1875)/1250=0.9

该方案采用的是激进型营运资本筹资策略

[要求3]
答案解析:方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹集策略。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略。
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