题目
[单选题]企业现金管理的目标应为( )。
  • A.在现金的流动性与收益能力之间做出抉择,以取得最大的长期利润
  • B.将每项开支都纳入现金计划,使其受到严格控制
  • C.追求现金的最大获利能力
  • D.尽量减少现金开支
答案解析
答案: A
答案解析:企业现金管理的目标,就是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择,以获取最大的长期利润。
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本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]

甲公司是一家生产和销售电暖气的企业,夏季是其生产经营淡季,应收账款、存货和应付账款处于正常状态。根据如下的甲公司资产负债表,该企业的营运资本筹资策略是(  )。(2015年)

甲公司资产负债表(淡季)

  • A.保守型筹资策略
  • B.激进型筹资策略
  • C.适中型筹资策略
  • D.无法判断
答案解析
答案: A
答案解析:在生产经营的淡季存在短期金融资产(交易性金融资产),说明在经营淡季时资金有剩余可用于投资,属于保守型筹资策略,选项A正确。
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第2题
[简答题]

某公司现金收支平衡,预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本为每次500元,有价证券年利率为10%。

要求:

(1)使用存货模式计算最佳现金持有量。

(2)使用存货模式计算最佳现金持有量下与持有现金相关的全年总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。

(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

答案解析
答案解析:

(1)最佳现金持有量= (2*250000*500/10%)1/2=50000(元)

(2)与持有现金相关的全年总成本= (2*250000*500*10%)1/2=5000(元)

全年现金交易成本=(250000/50000)×500=2500(元)或全年现金交易成本=5000/2=2500(元)

全年现金持有机会成本=(50000/2)×10%=2500(元)或全年现金持有机会成本=5000/2=2500(元)

(3)全年有价证券交易次数=250000/50000=5(次)

有价证券交易间隔期=360/5=72(天)

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第3题
[简答题]

甲公司是一家化工原料生产企业,生产经营存在季节性,每年第四季度为经营淡季。股东使用管理用财务报表分析体系对公司2013年度业绩进行评价,主要的管理用财务报表数据(单位:万元)如下:

甲公司主要的管理用财务报表数据

单位:万元

要求:

计算甲公司2012年末、2013年末的易变现率,分析甲公司2012年、2013年采用了哪种营运资本筹资策略。如果营运资本筹资策略发生变化,给公司带来什么影响。

答案解析
答案解析:


甲公司生产经营存在季节性,每年第四季度为营业淡季,所以根据年末资产负债表数据计算的结果为营业低谷易变现率。

2012年营业低谷期易变现率=(12000+8000+2000-16000)÷6000=1

2013年营业低谷期易变现率=(12500+10000+2500-20000)÷7500=0.67

2012年采用的是适中型营运资本筹资策略;2013年采用的是激进型营运资本筹资策略。

营运资本筹资策略由适中型改为激进型,短期借款在全部资金来源中的比重加大,税后利息率下降,公司报酬提高,风险相应加大。

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第4题
[单选题]企业采用保守型流动资产投资策略时,流动资产的( )。(2013年)
  • A.持有成本较高
  • B.短缺成本较高
  • C.管理成本较低
  • D.机会成本较低
答案解析
答案: A
答案解析:保守型流动资产投资策略,就是企业持有较多的现金和有价证券,充足的存货,提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。这种策略需要较多的流动资产投资,承担较大的流动资产持有成本,短缺成本较小。
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第5题
[单选题]下列关于现金返回线的表述中,正确的是( )。
  • A.现金返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
  • B.有价证券利息率增加,会导致现金返回线上升
  • C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金返回线上升
  • D.当现金的持有量高于或低于现金返回线时,应立即购入或出售有价证券
答案解析
答案: C
答案解析:现金返回线R=[(3bδ^2)/4i]^(1/3)+L,其中b表示有价证券的固定转换成本,δ表示预期每日现金余额波动的标准差,i表示有价证券利息率,L表示现金存量的下限。由于下限L受到企业每日的最低现金需要的影响,因此企业每日最低现金需求量也会影响现金返回线,选项A错误;有价证券利息率(i)增加,会导致现金返回线下降,选项B错误;有价证券的每次固定转换成本(b)上升,会导致现金返回线上升,选项C正确;当现金的持有量达到上限或下限时,应立即购入或出售有价证券,选项D错误。
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