题目

[不定项选择题]下列关于期权到期日价值的表述中,正确的有( )。
  • A.多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)
  • B.空头看涨期权到期日价值=-Max(股票市价-执行价格,0)
  • C.多头看跌期权到期日价值=Max(执行价格-股票市价,0)
  • D.空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)
本题来源:第二节 期权的概念、类型和投资策略 点击去做题 箭头

答案解析

答案: A,B,C,D
答案解析:以上选项均正确。空头期权到期日价值与多头期权到期日价值相反。
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拓展练习

第1题
[单选题]甲公司股票目前市价为45元,有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间为1年,期权价格为5元。若到期日股价为46元,则下列计算中不正确的是( )。
  • A.空头看涨期权到期日价值为-4元
  • B.多头看涨期权到期日价值为4元
  • C.多头看涨期权净损益为-1元
  • D.空头看涨期权净损益为-4元
答案解析
答案: D
答案解析:空头看涨期权到期日价值=-(46-42)=-4(元),选项A正确;多头看涨期权到期日价值=46-42=4(元),选项B正确;多头看涨期权净损益=4-5=-1(元),选项C正确;空头看涨期权净损益=-4+5=1(元),选项D不正确。
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第2题
答案解析
答案: A
答案解析:该投资组合为抛补性看涨期权,由于到期日股价大于执行价格,因此看涨期权购买人会行权,到期日该投资人只能按照执行价格出售股票,出售期权的净损益=-(18-15)+2=-1(元),购买股票的净损益=18-15=3(元),组合净损益=-1+3=2(元)。
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第3题
[不定项选择题]如果期权到期日股价大于执行价格,则下列各项正确的有( )。
  • A.抛补性看涨期权的净损益=期权费
  • B.空头对敲的净损益=执行价格-到期日股价+期权费
  • C.多头对敲的净损益=到期日股价-执行价格-期权费
  • D.保护性看跌期权的净损益=到期日股价-股票买价-期权费
答案解析
答案: B,C,D
答案解析:如果期权到期日股价大于执行价格,抛补性看涨期权的净损益=执行价格-股票买价+期权费。只有当执行价格等于股票买价时,组合净损益才等于期权费。选项A不当选。
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第4题
[不定项选择题]下列关于期权概念的说法中正确的有( )。
  • A.期权赋予持有人只有权利而没有相应的义务
  • B.期权的市场价格也就是期权标的资产的市场价格
  • C.期权出售人不一定拥有标的资产,多头方也不一定执行期权赋予的权利
  • D.美式期权行权时间具有可选择性,比欧式期权执行时间灵活
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:期权的市场价格也称作期权的权利金,指的是获取购买或者出售期权标的资产的权利而不承担义务所需要支付的价格,它不等同于标的资产的市场价格,选项B不当选。
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第5题
答案解析
答案: A,D
答案解析:本题的投资策略属于多头对敲,对于多头对敲而言,股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益,本题中的期权购买成本=5+4=9(元),执行价格为50元,如果股价偏离执行价格的幅度超过9元,则可以带来正收益。
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