只对某个行业或个别公司产生影响的风险包括（　　）。|第三节风险与报酬-之了课堂

题目

[不定项选择题]只对某个行业或个别公司产生影响的风险包括（　　）。

A.市场风险
B.可分散风险
C.非系统风险
D.公司特有风险

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答案解析

答案： B,C,D

答案解析：非系统风险（又称可分散风险或公司特有风险），是只对某个行业或个别公司产生影响的风险。市场风险是系统风险的另一种说法。

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拓展练习

第1题

[单选题]证券市场线可以用来描述市场均衡条件下单项资产或资产组合的期望报酬与风险之间的关系。当无风险报酬率不变时，投资者的风险厌恶感普遍减弱时，会导致证券市场线（　　）。（ 2013年）

A.向上平行移动
B.向下平行移动
C.斜率上升
D.斜率下降

答案解析

答案： D

答案解析：无风险报酬率不变，证券市场线在纵轴上的截距不变，即不会引起证券市场线向上或向下平行移动，选项A、B错误；当投资者的风险厌恶感普遍减弱时，市场风险溢价降低，即证券市场线斜率下降，选项C错误、选项D正确。

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第2题

[单选题]已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（　　）。

A.0.04
B.0.16
C.0.25
D.1.00

答案解析

答案： A

答案解析：协方差＝0.5×0.2×0.4＝0.04。

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第3题

[单选题]下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（　　）。

A.证券投资组合能消除大部分系统风险
B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大
C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大
D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

答案解析

答案： D

答案解析：证券投资组合不能消除系统风险，选项A错误；证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关，与投资总规模无关，选项B错误；最小方差组合是风险最小的组合，但是收益率不是最高的，选项C错误；随着投资组合中加入的证券数量逐渐增加，开始时抵消的非系统风险较多，以后会越来越少，当投资组合中的证券数量足够多时，可以抵消全部非系统风险，选项D正确。

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第4题

[单选题]下列关于资本市场线的理解，不正确的是（　　）。

A.总标准差=Q×风险组合的标准差
B.资本市场线描述的是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
C.偏好风险的人会借入资金，增加购买风险资产的资本，以使期望报酬率增加
D.投资者个人对风险的态度不仅影响借入和贷出的资金量，也影响最佳风险资产组合

答案解析

答案： D

答案解析：投资者个人对风险的态度仅仅影响借入和贷出的资金量，不影响最佳风险资产组合。

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第5题

[单选题]若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是（　　）。

A.两项资产的收益率之间不存在相关性
B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性
C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险
D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险

答案解析

答案： C

答案解析：只要两项证券资产收益率的相关系数不是0，就说明两项资产的收益率之间存在相关性，选项A、B不正确；非系统风险可以被分散，系统风险不可以被分散，选项D不正确。

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