题目

本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题

答案解析

答案: D
答案解析:

A证券期望报酬率的标准差=1.44%1/2=12%,B证券期望报酬率的标准差=0.36%1/2=6%,协方差=相关系数×12%×6%=0.005,则相关系数=0.005/(12%×6%)=0.69,选项D正确。

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拓展练习

第1题
[单选题]下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中,正确的是(  )。(2013年)
  • A.曲线上的点均为有效组合
  • B.曲线上报酬率最低点是最小方差组合点
  • C.两种证券报酬率的相关系数越大,曲线弯曲程度越小
  • D.两种证券报酬率的标准差越接近,曲线弯曲程度越小
答案解析
答案: C
答案解析:机会集曲线上的点包括有效组合和无效组合,选项A错误;机会集曲线上风险最小点是最小方差组合点,由于存在无效集,最小方差组合点与报酬率最低点不一致,选项B错误;两种证券报酬率的相关系数越大,机会集曲线弯曲程度越小,选项C正确;机会集曲线的弯曲程度主要取决于两种证券报酬率的相关系数,而不取决于两种证券报酬率的标准差的差异程度,选项D错误。
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第2题
[单选题]下列关于资本市场线的理解,不正确的是(  )。
  • A.总标准差=Q×风险组合的标准差
  • B.资本市场线描述的是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
  • C.偏好风险的人会借入资金,增加购买风险资产的资本,以使期望报酬率增加
  • D.投资者个人对风险的态度不仅影响借入和贷出的资金量,也影响最佳风险资产组合
答案解析
答案: D
答案解析:投资者个人对风险的态度仅仅影响借入和贷出的资金量,不影响最佳风险资产组合。
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第3题
[不定项选择题]市场上有两种有风险证券X和Y,下列情况中,两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有(  )。(2016年)
  • A.X和Y期望报酬率的相关系数是0
  • B.X和Y期望报酬率的相关系数是1
  • C.X和Y期望报酬率的相关系数是0.5
  • D.X和Y期望报酬率的相关系数是-1
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:当X和Y期望报酬率的相关系数是1时(即相关系数取最大值),两种证券组成的投资组合的标准差有最大值,即等于两种证券标准差的加权平均数,只要X和Y期望报酬率的相关系数小于1,两种证券组成的投资组合的标准差一定小于两种证券标准差的加权平均数。
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第4题
答案解析
答案: A,B,C,D
答案解析:

投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数,所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响,当把资金100%投资于A证券时,组合期望报酬率最低为10%,当把资金100%投资于B证券时,组合期望报酬率最高为12%,选项A、B正确;题干指出有效边界与机会集重合,即机会集曲线上不存在无效投资组合,整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集,也就是说在机会集上没有向左凸出的部分,所以当100%投资于B证券时,组合风险最大,组合标准差为18%,选项C正确;当100%投资于A证券时,组合风险最小,组合标准差为14%,选项D正确。

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第5题
[不定项选择题]下列关于证券市场线的说法中,正确的有(  )。( 2016年)
  • A.证券市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
  • B.投资者对风险的厌恶感越强,证券市场线的斜率越大
  • C.无风险报酬率越大,证券市场线在纵轴的截距越大
  • D.预计通货膨胀率提高时,证券市场线向上平移
答案解析
答案: B,C,D
答案解析:资本市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界,选项A错误。
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