题目

[不定项选择题]下列关于证券市场线的说法中,正确的有(  )。( 2016年)
  • A.证券市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
  • B.投资者对风险的厌恶感越强,证券市场线的斜率越大
  • C.无风险报酬率越大,证券市场线在纵轴的截距越大
  • D.预计通货膨胀率提高时,证券市场线向上平移
本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题

答案解析

答案: B,C,D
答案解析:资本市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界,选项A错误。
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拓展练习

第1题
答案解析
答案: D
答案解析:无风险报酬率不变,证券市场线在纵轴上的截距不变,即不会引起证券市场线向上或向下平行移动,选项A、B错误;当投资者的风险厌恶感普遍减弱时,市场风险溢价降低,即证券市场线斜率下降,选项C错误、选项D正确。
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第2题
[单选题]下列关于证券投资组合理论的表述中,正确的是(  )。
  • A.证券投资组合能消除大部分系统风险
  • B.证券投资组合的总规模越大,承担的风险越大
  • C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合,所以报酬最大
  • D.一般情况下,随着更多的证券加入到投资组合中,整体风险降低的速度会越来越慢
答案解析
答案: D
答案解析:证券投资组合不能消除系统风险,选项A错误;证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关,与投资总规模无关,选项B错误;最小方差组合是风险最小的组合,但是收益率不是最高的,选项C错误;随着投资组合中加入的证券数量逐渐增加,开始时抵消的非系统风险较多,以后会越来越少,当投资组合中的证券数量足够多时,可以抵消全部非系统风险,选项D正确。
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第3题
[单选题]下列各项因素引起的风险属于非系统风险的是(  )。
  • A.失去重要的销售合同
  • B.经济衰退
  • C.通货膨胀
  • D.战争
答案解析
答案: A
答案解析:非系统风险,是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,选项B、C、D引起的风险均属于系统风险。
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第4题
答案解析
答案: D
答案解析:

标准差仅适用于各投资方案期望值相同的情况进行风险比较,在期望值相同的情况下,标准差越大,风险越大;变异系数适用于各投资方案期望值相同或不同的情况进行风险比较,在期望值不同的情况下,变异系数越大,风险越大。

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第5题
[不定项选择题]下列关于投资者对风险的态度的说法中,符合投资组合理论的有(  )。
  • A.投资者在决策时不考虑其他投资者对风险的态度
  • B.不同风险偏好投资者的投资都是无风险资产和最佳风险资产组合的组合
  • C.投资者对风险的态度不仅影响其借入或贷出的资金量,还影响最佳风险资产组合
  • D.当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,市场组合优于其他资产组合
答案解析
答案: A,B,D
答案解析:

个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立(或称相分离),所以投资者在决策时不必考虑其他投资者对风险的态度,选项A正确;个人的投资行为可分为两个阶段:先确定最佳风险资产组合,后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合,选项B正确;个人对风险的态度仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合,市场均衡点M是唯一的最佳市场组合选项C不正确;当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,市场组合优于所有其他组合,选项D正确。

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