题目
计算2026年年末的下列指标：①应收账款；②流动资产；③总资产；④流动负债；⑤长期借款；⑥留存收益；⑦净资产。
计算2026年下列指标：①年末产权比率；②年末流动比率；③净资产收益率；④应收账款周转天数（一年按360天计算）。
计算采用一般模式计算的银行长期借款的资本成本。
答案解析
①2026年公司需增加的营运资金＝20000×30%×［（1000＋3000＋6000）/20000－（1000＋2000）/20000］＝2100（万元）（1分）
或：2026年公司需增加的营运资金＝[（1000＋3000＋6000）－（1000＋2000）]×30%＝2100（万元）
②2026年需要对外筹集的资金量＝（2100＋200＋88）－20000×（1＋30%）×12%×（1－60%）＝2388－1248＝1140（万元）（1分）
①应收账款＝3000×（1＋30%）＝3 900（万元）（0.5分）
②流动资产＝（1000＋3000＋6000）×（1＋30%）＝13 000（万元）（0.5分）
③总资产＝13000＋7000＋1000＋200＋88＝21 288（万元）（0.5分）
④流动负债＝（1000＋2000）×（1＋30%）＝3 900（万元）（0.5分）
⑤长期借款＝9000＋1140＝10 140（万元）（0.5分）
⑥留存收益＝2000＋20000×（1＋30%）×12%×（1－60%）＝2000＋1248＝3 248（万元）（0.5分）
⑦净资产＝4000＋3248＝7 248（万元）（0.5分）
①年末产权比率＝（3900＋10140）/7248＝1.94（1分）
②年末流动比率＝13000/3900＝3.33（0.5分）
③净利润＝20000×（1＋30%）×12%＝3 120（万元）
平均净资产＝（6000＋7248）/2＝6 624（万元）
净资产收益率＝3120/6624＝47.10%（1分）
④平均应收账款＝（3000＋3900）/2＝3 450（万元）
应收账款周转次数＝20000×（1＋30%）/3450 ＝7.54（次）
应收账款周转天数＝360/7.54＝47.75（天）（1分）
银行借款的资本成本＝8%×（1－25%）＝6%（1分）
拓展练习
固定制造费用的效率差异是指实际工时脱离实际产量标准工时形成的差异。选项C当选。
从第5年至第10年每年末偿还本息1000元，前4年没有，共6期年金，属于从第5年开始的递延年金。
税后净利润
＝（营业收入－付现成本－折旧）×（1－25%）＝200（万元）
其中：营业收入×（1－25%）＝700
付现成本×（1－25%）＝350
700－350－折旧×（1－25%）＝200
得出：折旧＝200
营业现金净流量＝700－350＋200×25%＝400（万元）
本题表述错误。
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