题目
[组合题]甲公司2025年实现销售收入为100000万元，净利润为5000万元，股利支付率为80%。公司2025年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示（单位：万元）。资产期末余额负债与所有者权益期末余额货币资金1500应付账款3000应收账款3500长期借款4000存货5000实收资本8000固定资产11000留存收益6000资产合计21000负债与所有者权益合计21000公司预计2026年销售收入比上年增长20%，假定敏感性资产（除固定资产外）和敏感性负债与销售收入保持稳定的百分比关系。随着销售收入的增长，需要增添2台设备，每台设备56万元。同时假设销售净利润率与利润留存率保持不变，公司采用销售百分比法预测资金需要量。要求：
[要求1]
计算2026年预计敏感性资产增加额。
[要求2]
计算2026年预计敏感性负债增加额。
[要求3]
计算2026年预计留存收益增加额。
[要求4]
计算2026年预计外部融资需要量。
本题来源：2026年《中级财务管理》第一次万人模考
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答案解析
[要求1]
答案解析：
2026年预计敏感性资产增加额＝（1500＋3500＋5000）×20%＝2000（万元）（1分）
[要求2]
答案解析：
2026年预计敏感性负债增加额＝3000×20%＝600（万元）（1分）
[要求3]
答案解析：
2026年预计留存收益增加额
＝100000×（1＋20%）×5000/100000×（1-80%）＝1200（万元）（1分）
[要求4]
答案解析：
2026年预计外部融资需要量＝2000+2×56－600－1200＝312（万元）（2分）
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
B
答案解析：
60000=12000×（P/A，i，9），（P/A，i，9）=5，由于5.3282>5>4.9464，所以14%>i>12%，故选项B当选。也可运用内插法，（i-12%）/（14%-12%）=（5-5.3282）/（4.9464-5.3282），解得i=13.72%。
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第2题
答案解析
答案：
C
答案解析：
第二季度材料采购量=第二季度生产所需材料用量+第二季度末材料存量-第二季度初材料存量=1100×7+6500×15%-1100×7×15%=7520（千克）
第二季度材料采购金额=7520×16=120320（元）
选项C当选。
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第3题
答案解析
答案：
C
答案解析：在激进融资策略中，长期融资支持非流动资产、部分永久性流动资产。永久性流动资产为3000万元，波动性流动资产为2400万元，所以非流动资产=9500-3000-2400=4100（万元），非流动资产（4100万元）+永久性流动资产（3000万元）=7100万元>长期资金来源（7000万元），因此该公司采用的激进融资策略，选项C当选。
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第4题
答案解析
答案：
B
答案解析：如果债券的票面利率小于市场利率，则是折价发行的债券，该债券的期限越长，其价值就越低。
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第5题
答案解析
答案：
A
答案解析：
应付账款周转期＝360/12＝30（天），存货周转期＝360/4＝90（天），现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期＝90＋40－30＝100（天）。
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