流动性溢价理论认为债券到期期限越长，利率变动的可能性越大，利率风险越高。因此，长期债券要给予投资者一定的流动性溢价，即长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价，选项C当选；选项A符合无偏预期理论；选项B、D符合市场分割理论。

项目的风险与公司整体风险不同导致项目的资本成本与公司的资本成本不同，因此不能使用公司资本成本作为评价项目是否接受的标准，而应该使用项目的资本成本。只有当项目报酬率大于项目的资本成本，项目才可以被接受。X项目报酬率需大于10%，Y项目报酬率需大于14%，选项B当选。

该投资组合为多头对敲组合，由于行权日股票价格小于执行价格，因此看跌期权会行权，看涨期权不会行权。购进看跌期权到期日的净损益＝（50－28）－3＝19（元），购进看涨期权到期日的净损益＝0－3＝－3（元），则投资组合的净损益＝19－3＝16（元）。或：投资组合的净损益＝X－S_T－（P＋C）＝50－28－（3＋3）＝16（元）。

在各方案期望值不同的情况下，应借助于变异系数衡量方案的风险程度，选项D不当选。