题目
本题来源：第二节 期权的概念、类型和投资策略
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答案解析
答案：
A,C
答案解析：多头看跌期权净损益＝多头看跌期权到期日价值－期权成本，当多头看跌期权到期日价值最大（股票的价格下跌至0）时，多头看跌期权净损益最大，最大值为期权执行价格－期权价格，选项C当选。多头看跌期权最大损失为不行权时，损失期权费，所以净损失最大值为期权价格，选项A当选。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
D
答案解析：空头看涨期权到期日价值＝－（46－42）＝－4（元），选项A正确；多头看涨期权到期日价值＝46－42＝4（元），选项B正确；多头看涨期权净损益＝4－5＝－1（元），选项C正确；空头看涨期权净损益＝－4＋5＝1（元），选项D不正确。
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第2题
答案解析
答案：
D
答案解析：同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格以及到期时间均相同，这是空头对敲的策略。空头对敲策略适用于预计市场价格将相对比较稳定的情况。
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第3题
答案解析
答案：
C
答案解析：
多头看跌期权到期日净收入＝Max（执行价格－股票市价，0）＝Max（80－78，0）＝2（元） 。
【提示】此处求解的是到期日净收入，到期日净收入是指到期时收到的现金流，不包括前期支付的现金流。
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第4题
答案解析
答案：
A,B,C
答案解析：欧式看涨期权，是指只能在到期日以固定价格购买标的资产的期权，选项A当选，选项D不当选。欧式看涨期权空头由于收取了期权费，净收益的最大值为期权费，若到期日股价大于执行价，期权持有者会选择行权，空头净损失=-（到期日股价-执行价）+期权费，选项B当选。欧式看涨期权多头由于付出了期权费，净损失的最大值为期权费，若到期日股价大于执行价，期权持有者会选择行权，多头净收益=到期日股价-执行价-期权费，净收益潜力巨大，选项C当选。
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第5题
答案解析
答案：
C,D
答案解析：期权持有人没有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权，也不能获得该公司的股利，选项A不当选。看涨期权执行时，其股票来自二级市场，不会引起股数的增加，选项B不当选。
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