题目
本题来源:第三节 风险与报酬
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答案解析
答案:
B,C
答案解析:β=某种证券的报酬率与市场组合报酬率的相关系数×(该证券报酬率的标准差/市场组合报酬率的标准差),相关系数可能是负数,因此β值也可能为负数,选项A错误;β系数衡量系统风险,选项D错误。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
C
答案解析:机会集曲线上的点包括有效组合和无效组合,选项A错误;机会集曲线上风险最小点是最小方差组合点,由于存在无效集,最小方差组合点与报酬率最低点不一致,选项B错误;两种证券报酬率的相关系数越大,机会集曲线弯曲程度越小,选项C正确;机会集曲线的弯曲程度主要取决于两种证券报酬率的相关系数,而不取决于两种证券报酬率的标准差的差异程度,选项D错误。
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第2题
答案解析
答案:
D
答案解析:
只要-1≤相关系数<1,就可分散风险,选项A错误;相关系数越趋近于1,风险分散效应越弱,选项B错误;相关系数越趋近于-1,风险分散效应越强,选项C错误。
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第4题
答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:当X和Y期望报酬率的相关系数是1时(即相关系数取最大值),两种证券组成的投资组合的标准差有最大值,即等于两种证券标准差的加权平均数,只要X和Y期望报酬率的相关系数小于1,两种证券组成的投资组合的标准差一定小于两种证券标准差的加权平均数。
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第5题
答案解析
答案:
A,B,D
答案解析:
个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立(或称相分离),所以投资者在决策时不必考虑其他投资者对风险的态度,选项A正确;个人的投资行为可分为两个阶段:先确定最佳风险资产组合,后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合,选项B正确;个人对风险的态度仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合,市场均衡点M是唯一的最佳市场组合,选项C不正确;当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,市场组合优于所有其他组合,选项D正确。
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