题目
本题来源:第三节 风险与报酬
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答案解析
答案:
B,C
答案解析:β=某种证券的报酬率与市场组合报酬率的相关系数×(该证券报酬率的标准差/市场组合报酬率的标准差),相关系数可能是负数,因此β值也可能为负数,选项A错误;β系数衡量系统风险,选项D错误。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
C
答案解析:机会集曲线上的点包括有效组合和无效组合,选项A错误;机会集曲线上风险最小点是最小方差组合点,由于存在无效集,最小方差组合点与报酬率最低点不一致,选项B错误;两种证券报酬率的相关系数越大,机会集曲线弯曲程度越小,选项C正确;机会集曲线的弯曲程度主要取决于两种证券报酬率的相关系数,而不取决于两种证券报酬率的标准差的差异程度,选项D错误。
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第2题
答案解析
答案:
C
答案解析:个人的风险偏好与最佳风险资产组合相独立。投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合的确定。选项C当选。
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第3题
答案解析
答案:
A
答案解析:协方差=0.5×0.2×0.4=0.04。
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第4题
答案解析
答案:
A
答案解析:非系统风险,是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,选项B、C、D引起的风险均属于系统风险。
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第5题
答案解析
答案:
A,B,C,D
答案解析:
投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数,所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响,当把资金100%投资于A证券时,组合期望报酬率最低为10%,当把资金100%投资于B证券时,组合期望报酬率最高为12%,选项A、B正确;题干指出有效边界与机会集重合,即机会集曲线上不存在无效投资组合,整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集,也就是说在机会集上没有向左凸出的部分,所以当100%投资于B证券时,组合风险最大,组合标准差为18%,选项C正确;当100%投资于A证券时,组合风险最小,组合标准差为14%,选项D正确。
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