β系数可以为负数，所以选项A不正确 ；投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，选项C不正确；β系数反映的是证券的系统风险，选项D不正确。

组合的方差＝（50%×20%-50%×10%）^2＝0.0025，组合的标准离差=（0.0025）^0.5=0.05=5%。

期望收益率=0.5×20%+0.4×15%+0.1×（-5%）=15.5%；

标准离差=[(20%-15.5%)²×0.5+(15%-15.5%)²×0.4+(-5%-15.5%)²×0.1]^0.5=7.23%。

当β=1时，必要收益率=无风险收益率+β×（市场平均收益率-无风险收益率）=无风险收益率+1×（市场平均收益率-无风险收益率）=市场平均收益率；必要收益率=无风险收益率+β×市场风险溢酬，无风险收益率提高，市场上所有资产的必要收益率提高。