（1）首先计算M、N、L三种股票所占的价值比例：

M股票比例：（8×400）÷（8×400＋10×700＋30×600）=11.35%；

N股票比例：（10×700）÷（8×400＋10×700＋30×600）=24.82%；

L股票比例：（30×600）÷（8×400＋10×700＋30×600）=63.83%；

（2）然后计算加权平均β系数，即为证券资产组合的β系数：

βp=11.35%×0.6＋24.82%×1＋63.83%×1.5=1.27。

在相关系数为1，而且等比例投资的前提下，两个投资项目构成的投资组合的标准差恰好等于两个投资项目标准差的算术平均数。所以，X、Y两个投资项目构成的投资组合的标准差=（20%+15%）/2=17.5%。

当β=1时，必要收益率=无风险收益率+β×（市场平均收益率-无风险收益率）=无风险收益率+1×（市场平均收益率-无风险收益率）=市场平均收益率；必要收益率=无风险收益率+β×市场风险溢酬，无风险收益率提高，市场上所有资产的必要收益率提高。