题目
[单选题]X、Y两个投资项目收益率的标准差分别是20%和15%,投资比例均为50%,两个投资项目收益率的相关系数为1,则由X、Y两个投资项目构成的投资组合的标准差为(  )。
  • A.

    16%

  • B.

    14%

  • C.

    17%

  • D.

    17.5%

本题来源:第五节 风险与收益 点击去做题
答案解析
答案: D
答案解析:

在相关系数为1,而且等比例投资的前提下,两个投资项目构成的投资组合的标准差恰好等于两个投资项目标准差的算术平均数。所以,X、Y两个投资项目构成的投资组合的标准差=(20%+15%)/2=17.5%。

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拓展练习
第1题
[单选题]

下列关于β系数的表述中,正确的是(  )。

  • A.

    β系数不可以为负数

  • B.

    某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度

  • C.

    投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低

  • D.

    β系数反映的是证券的行业风险

答案解析
答案: B
答案解析:

β系数可以为负数,所以选项A不正确 ;投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数,选项C不正确;β系数反映的是证券的系统风险,选项D不正确。

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第4题
[不定项选择题]

下列关于折现率的说法正确的有(  )。

  • A.

    股票价值评估一般选择市场利率作为折现率

  • B.

    债券价值评估一般选择市场利率作为折现率

  • C.

    项目投资决策一般选择市场利率作为折现率

  • D.

    企业价值评估一般选择加权资本成本作为折现率

  • E.

    股票价值评估一般选择名义利率作为折现率

答案解析
答案: B,D
答案解析:

股票价值评估一般选择投资者期望的必要报酬率作为折现率,选项A、E错误;项目投资决策一般选择项目的必要报酬率或项目所在行业的平均收益率作为折现率。所以选项C错误。

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第5题
[不定项选择题]

在计算由两项资产组成的资产组合收益率时,不需要考虑的因素有(  )。

  • A.

    单项资产在整个组合中所占的价值比例

  • B.

    单项资产的预期收益率

  • C.

    单项资产的方差

  • D.

    两种资产的标准差

  • E.

    单项资产的标准离差率

答案解析
答案: C,D,E
答案解析:

由资产组合预期收益率的计算公式可知,其中并未涉及到单项资产的方差、标准差和标准离差率。

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